21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛、實(shí)習(xí)記者蘭濱勝 上海報(bào)道

【資料圖】

8月18日，國(guó)元證券（000728.SZ）披露了2023年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約31.11億元，同比增長(zhǎng)27.19%；歸母凈利潤(rùn)9.14億元，同比增長(zhǎng)22.14%。

具體到業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上，報(bào)告顯示，受益于資本市場(chǎng)改革、創(chuàng)新業(yè)務(wù)紅利與主動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，公司自營(yíng)、資管和國(guó)際業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)齊增。前兩者利潤(rùn)分別較去年同期增長(zhǎng)391.09%、9.80%，國(guó)際業(yè)務(wù)則是扭虧為盈，同比增加4100.34萬(wàn)元。

但扛起券商營(yíng)收大旗的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)卻依舊承壓不小。上半年，國(guó)元證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比下降 19.13%，證券信用業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比下降 26.35%，投行利潤(rùn)更是大幅下滑96.27%。

不過(guò)總體來(lái)說(shuō)，在上半年經(jīng)歷董事長(zhǎng)失聯(lián)風(fēng)波、以及董事會(huì)“換血式”變動(dòng)的國(guó)元證券，在半年報(bào)的關(guān)頭還是交出了一份不錯(cuò)的答卷。

自營(yíng)成增長(zhǎng)主力

“報(bào)告期，公司投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)收益）比上年同期增加7.05億元，抵減了部分業(yè)務(wù)收入下降和利息支出增加等因素?！眹?guó)元證券在此前的業(yè)績(jī)預(yù)告中指出。

事實(shí)上，今年一季度，券商業(yè)績(jī)成功爬坡很大程度上就是依賴自營(yíng)業(yè)務(wù)的改善。從目前上市券商披露情況看，自營(yíng)業(yè)務(wù)仍是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主力軍。

中報(bào)顯示，國(guó)元證券境內(nèi)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)主要包括母公司開展的證券投資業(yè)務(wù)，以及國(guó)元股權(quán)、國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新、國(guó)元期貨利用自有資金開展的投資業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入約8.2億元，同比增長(zhǎng) 316.84%；業(yè)務(wù)利潤(rùn)約7.82億元，同比增長(zhǎng)391.09%。

對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)，國(guó)元證券將其歸因于多方向的投資獲利，包括：固定收益業(yè)務(wù)的息差、市場(chǎng)波段交易價(jià)差、遠(yuǎn)期等創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及客需業(yè)務(wù)方面的FICC浮動(dòng)收益憑證業(yè)務(wù)等。

此外，國(guó)元證券在報(bào)告中特別說(shuō)明了公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略，和全行業(yè)券商自營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)相同，國(guó)元證券也在積極探索非方向性權(quán)益投資業(yè)務(wù)，開展股指期貨套利交易、打通融券出借機(jī)制；同時(shí)積極拓展定增的客需業(yè)務(wù)，做市業(yè)務(wù)遵循“回歸做市本位”定位，平穩(wěn)運(yùn)行。

資管業(yè)務(wù)方面，國(guó)元證券延續(xù)了其增長(zhǎng)趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，業(yè)務(wù)凈收入為4510.24萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.62%；利潤(rùn)為2871.24萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.80%。年報(bào)顯示，公司緊跟監(jiān)管趨勢(shì)，積極壓降通道類產(chǎn)品規(guī)模，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。

投行業(yè)務(wù)失速

上半年，A 股全面注冊(cè)制正式實(shí)施，投行業(yè)務(wù)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，但也對(duì)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量及綜合金融服務(wù)能力提出更高要求，資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。

近幾年來(lái)，國(guó)資背景及控股股東國(guó)元金融控股集團(tuán)、安徽省內(nèi)政府部門對(duì)國(guó)元證券提供了非常好的支持，早已是市場(chǎng)共知的明牌。國(guó)元證券投行也趁此東風(fēng)而起，過(guò)去幾年，公司投行業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂谛袠I(yè)平均。

但中報(bào)顯示，2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入約1.02億元，同比下降60.41%；利潤(rùn)約523.89萬(wàn)元，同比下降高達(dá)96.27%。債券項(xiàng)目方面，總承銷規(guī)模139.65億元；股權(quán)項(xiàng)目方面，完成1個(gè)IPO項(xiàng)目、2個(gè)再融資項(xiàng)目、1個(gè)并購(gòu)重組配套融資項(xiàng)目以及14個(gè)新三板項(xiàng)目（包括3個(gè)掛牌和11個(gè)定增項(xiàng)目），合計(jì)募集資金31.84億元。

對(duì)于投行業(yè)務(wù)“塌方式”的失速下滑，國(guó)元證券在中報(bào)中除了一句“受諸多擾動(dòng)因素影響”外，未提及更具體的原因。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，其凈收入和上年同期基本持平，但利潤(rùn)同比下降19.13%。稍有亮點(diǎn)的是，在券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，國(guó)元證券上半年母公司銷售金融產(chǎn)品凈收入0.52億元，同比增長(zhǎng)45%，投顧業(yè)務(wù)收入0.13億元，同比增長(zhǎng)71%。

證券信用業(yè)務(wù)方面，受市場(chǎng)盤整走勢(shì)影響，市場(chǎng)融資融券規(guī)模整體略微下降，公司融資融券余額為157.78億元，總體業(yè)務(wù)收入同比下降9.44%，利潤(rùn)同比下降26.35%。

國(guó)元證券在中報(bào)中表示，公司不僅擁有豐富的證券業(yè)務(wù)資質(zhì)，同時(shí)控股國(guó)元國(guó)際、國(guó)元股權(quán)、國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新、國(guó)元期貨，參股長(zhǎng)盛基金、安徽安元投資基金有限公司、安徽省股權(quán)服務(wù)有限責(zé)任公司等，形成了牌照齊全、業(yè)務(wù)品種多元的綜合金融服務(wù)平臺(tái)架構(gòu)。

此外，在MSCI最新更新的ESG評(píng)級(jí)中，國(guó)元證券被提升至“BBB”級(jí)，這是公司繼2022年4月從“CCC”連升兩級(jí)至“BB”級(jí)后的新提升。

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