經(jīng)歷了2022年漫長(zhǎng)的“寒冬”，全球顯示面板業(yè)2023年有望迎來(lái)“弱增長(zhǎng)”。中國(guó)大陸企業(yè)的面板出貨面積在全球的占比2023年將進(jìn)一步上升至六成，韓國(guó)企業(yè)全面拓展OLED面板業(yè)務(wù)。面板產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、行業(yè)兼并重組蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)。

受全球消費(fèi)電子市場(chǎng)疲軟沖擊，主要消費(fèi)電子品牌急著去庫(kù)存，一度停止面板采購(gòu)，令面板價(jià)格驟降，全球面板業(yè)遭遇了20多年來(lái)最大跌幅，產(chǎn)值同比下跌約27%。多家面板企業(yè)陷入虧損，被迫削減面板產(chǎn)能利用率，部分面板價(jià)格終于在2022年底企穩(wěn)。

(相關(guān)資料圖)

隨著消費(fèi)電子庫(kù)存的下降以及面板控產(chǎn)的推進(jìn)，2023年二季度全球面板業(yè)的供需有望再次回歸平衡，如果消費(fèi)電子市場(chǎng)有所回暖，將給面板價(jià)格帶來(lái)谷底反彈的機(jī)會(huì)。不過(guò)，高通脹仍抑制著2023年的需求，面板廠(chǎng)仍需保持理性，才能打贏(yíng)“翻身仗”。

弱增長(zhǎng)與再平衡

弱增長(zhǎng)、再平衡是2023年全球面板業(yè)的關(guān)鍵詞。

群智咨詢(xún)（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴2023年1月3日向第一財(cái)經(jīng)記者分析說(shuō)，去年面板業(yè)經(jīng)歷了劇烈的振蕩，振蕩的幅度過(guò)去二十多年未見(jiàn)過(guò)，預(yù)計(jì)全球面板業(yè)2022年的產(chǎn)值同比下滑27%至1011億美元，大約回到了2019年的產(chǎn)值水平。

降幅遠(yuǎn)超預(yù)期，很大的原因是在于需求端降庫(kù)存的速度、力度非常大，特別在2022年二、三季度，消費(fèi)電子主力品牌在所有主流應(yīng)用上都下修了當(dāng)季的需求，有些是腰斬、有的下降20%。面板廠(chǎng)沒(méi)有當(dāng)季進(jìn)行快速的稼動(dòng)率調(diào)整（“稼動(dòng)率”通常指的是工廠(chǎng)的開(kāi)工率），造成了面板價(jià)格的大幅滑落。

從2022年的面板出貨數(shù)量看，主流應(yīng)用面板的需求同比下降了9%，換算到27%的產(chǎn)的下降，另一個(gè)層面的影響是價(jià)格降幅巨大，有一些電視面板價(jià)格出現(xiàn)了100%以上的下降，IT面板部分的價(jià)格也下降超過(guò)30%，這兩個(gè)因素構(gòu)成了2022年全球面板業(yè)產(chǎn)值的下降。

“盡管新冠疫情在全球范圍內(nèi)正在解除封控，但是消費(fèi)電子需求不會(huì)在2023年有明顯的提振?！崩顏喦兕A(yù)測(cè)說(shuō)，全球需求受到了幾個(gè)主要因素的抑制，包括高能源價(jià)格、美元強(qiáng)勢(shì)升值，以及2020-2021年的需求高峰令2023年仍處于換機(jī)周期的空檔期。所以，預(yù)計(jì)2023年全球顯示面板業(yè)的產(chǎn)值將與2022年持平。

在經(jīng)歷了2022年的振蕩以后，2023年全球面板業(yè)將迎來(lái)再平衡。2022年去庫(kù)存后，目前全球面板業(yè)的庫(kù)存也沒(méi)有去化到健康的水位，2023年一季度還是繼續(xù)控庫(kù)存的階段。如果一季度繼續(xù)控庫(kù)存，2023年二季度的面板庫(kù)存將會(huì)到健康水位。也就是說(shuō)，從2021年四季度到2023年二季度，經(jīng)歷了5-6個(gè)季度后，全球面板業(yè)的庫(kù)存將再次回歸平衡。

經(jīng)歷2023年的弱周期后，預(yù)計(jì)2024年有機(jī)會(huì)看到需求復(fù)蘇。隨著數(shù)字化辦公和混合式辦公持續(xù)主流化，會(huì)促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求，2024年將是可以看到需求復(fù)蘇的時(shí)間點(diǎn)。

中國(guó)大陸擴(kuò)大份額、韓廠(chǎng)轉(zhuǎn)型OLED

現(xiàn)在中國(guó)大陸企業(yè)的面板出貨，不管出貨面積還是出貨金額都居全球之首。但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，韓國(guó)廠(chǎng)商的產(chǎn)品以O(shè)LED為主，它們的出貨金額占比明顯高于出貨面積占比。

據(jù)群智咨詢(xún)向第一財(cái)經(jīng)記者提供的數(shù)據(jù)，從全球顯示面板出貨面積占比看，中國(guó)大陸企業(yè)2022年占比59.5%，2023年將提升至60.4%；中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)2022年占比17.3%，2023年將降至16.7%；韓國(guó)企業(yè)2022年占比16.7%，2023年將微升至16.8%；日本企業(yè)2022年占比6.4%，2023年將降至6.1%。

從全球顯示面板出貨金額占比看，中國(guó)大陸企業(yè)2022年占比40.5%，2023年占比將提升至41.1%；韓國(guó)企業(yè)2022年占比38.8%，2023年占比將提升至39%；中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)2022年占比13.7%，2023年將微降至13.3%；日本企業(yè)2022年占比7.1%，2023年將降至6.6%。

群智咨詢(xún)預(yù)計(jì)，2023年韓國(guó)企業(yè)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)向OLED的轉(zhuǎn)型，出貨面積占比不會(huì)明顯提升，但是出貨金額還會(huì)小幅提升。中國(guó)臺(tái)灣、日本企業(yè)，尤其是日本廠(chǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)力將明顯滑落。中國(guó)大陸企業(yè)的出貨金額會(huì)小幅增長(zhǎng)，2023年行業(yè)弱增長(zhǎng)，LCD（液晶）為主的中低端面板市場(chǎng)復(fù)蘇有限，這對(duì)中國(guó)大陸以L(fǎng)CD產(chǎn)能為主的廠(chǎng)商，不會(huì)帶來(lái)很大貢獻(xiàn)。

2023年，中國(guó)大陸廠(chǎng)商的出貨份額有微幅增長(zhǎng)，主要來(lái)自于其智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板的全球出貨份額會(huì)從2022年的32%增長(zhǎng)到2023年的42%。同期，韓國(guó)廠(chǎng)商在全球智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板的出貨份額，則會(huì)從2022年的68%下降到2023年的58%。

但是，除了智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板以外，平板電腦、顯示器、筆記本三類(lèi)IT產(chǎn)品應(yīng)用的OLED面板，主要還是韓國(guó)廠(chǎng)商唱主角，包括SDC（三星顯示）、LGD（LG顯示）。所以，從全球OLED顯示面板出貨金額的占比看，韓國(guó)廠(chǎng)商2022年占85.5%，2023年占85%；中國(guó)大陸廠(chǎng)商2022年占14.5%，2023年占15%。

韓廠(chǎng)希望將OLED面板從單一應(yīng)用拓展到全面應(yīng)用，包括從IT、TV到車(chē)載。比如，平板電腦和筆記本電腦，OLED面板已經(jīng)逐步從高端滲透到中高端、甚至中端的產(chǎn)品線(xiàn)。

過(guò)去十余年間，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)一路高歌猛進(jìn)，市場(chǎng)出貨面積份額從不足30%逐步到現(xiàn)在的60%，已到達(dá)了一個(gè)相對(duì)高峰。李亞琴預(yù)計(jì)，未來(lái)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)還是要著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)，在夯實(shí)LCD產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力之外，在產(chǎn)品上做多元化的布局。

面板結(jié)構(gòu)升級(jí)與兼并重組蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)

在2023年的弱增長(zhǎng)中，面板業(yè)的機(jī)會(huì)點(diǎn)在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，也會(huì)迎來(lái)兼并重組的契機(jī)。

群智咨詢(xún)TV研究總監(jiān)張虹向第一財(cái)經(jīng)記者分析，2023年全球TV（電視）市場(chǎng)，40-43英寸將超過(guò)32英寸，成為出貨占比最大的尺寸。其中， 在東南亞市場(chǎng)，43英寸有望取代32英寸，成為主流尺寸；在中國(guó)、北美市場(chǎng)，大尺寸化會(huì)持續(xù)推進(jìn)，75英寸已成為主要尺寸。預(yù)計(jì)2023年65英寸電視出貨量將同比增長(zhǎng)9.4%，75英寸將同比增長(zhǎng)16.4%。

從細(xì)分賽道看，高刷、Mini LED背光是電視面板的機(jī)會(huì)點(diǎn)。2023年高刷電視的滲透率將達(dá)12.1%；Mini LED背光電視的出貨量將從2022年的320萬(wàn)臺(tái)增加到2023年的380萬(wàn)臺(tái)，滲透率從1.5%提高到1.7%。

折疊手機(jī)則是手機(jī)面板的機(jī)會(huì)點(diǎn)。群智咨詢(xún)副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)，全球折疊手機(jī)2022年出貨1400萬(wàn)臺(tái)，2023年將增至2300萬(wàn)臺(tái)。折疊手機(jī)市場(chǎng)將高速增長(zhǎng)，但增速低于預(yù)期，因?yàn)槭謾C(jī)廠(chǎng)現(xiàn)在市場(chǎng)策略保守，折疊手機(jī)價(jià)格不會(huì)下拉太快。

除了京東方，深天馬、TCL華星、維信諾都量產(chǎn)了折疊手機(jī)的柔性O(shè)LED屏，價(jià)格在下探。中國(guó)手機(jī)廠(chǎng)更愿意采購(gòu)國(guó)內(nèi)OLED屏，從而帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)OLED屏及國(guó)產(chǎn)材料出貨增加。

陳軍預(yù)計(jì)，蘋(píng)果公司2026年前都不會(huì)上市折疊手機(jī)，主要是對(duì)供應(yīng)鏈有擔(dān)憂(yōu)并考慮到輕薄、功耗的問(wèn)題。預(yù)計(jì)蘋(píng)果公司2023年會(huì)推出XR產(chǎn)品，會(huì)用到硅基OLED面板。盡管2023年全球手機(jī)市場(chǎng)在2022年出貨量同比下滑10.4%的情況下，將再同比下滑1.7%，但新能源汽車(chē)、XR、工業(yè)等新興領(lǐng)域?qū)⒔o中小尺寸顯示面板業(yè)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。

李亞琴預(yù)計(jì)，2023年有一部分競(jìng)爭(zhēng)力弱的面板廠(chǎng)可能會(huì)全年虧損。如果有的企業(yè)2022、2023連續(xù)兩年虧損，2023、2024年行業(yè)并購(gòu)將會(huì)可能發(fā)生。因?yàn)榇蟊尘笆钱a(chǎn)能過(guò)多、企業(yè)主體比較分散，雖然市場(chǎng)集中度在提高，但有的企業(yè)依托政府補(bǔ)貼，自身經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性并不強(qiáng)，卻仍沒(méi)有退出市場(chǎng)。

“暫時(shí)無(wú)法預(yù)測(cè)最終誰(shuí)并購(gòu)誰(shuí)，由于并購(gòu)有較長(zhǎng)時(shí)間的談判和交易，預(yù)計(jì)2023、2024這兩年會(huì)大概率發(fā)生并購(gòu)?，F(xiàn)在的問(wèn)題是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能無(wú)法淘汰，即便被并購(gòu)了，但產(chǎn)能仍然存在，市場(chǎng)回歸平衡最重要還是優(yōu)勝劣汰，舊的產(chǎn)能該淘汰還是要淘汰?！崩顏喦僬f(shuō)。

標(biāo)簽： 第一財(cái)經(jīng) 同比增長(zhǎng) 智能手機(jī) 手機(jī)市場(chǎng)