1月4日,隆基綠能(601012.SH)公告了其赴瑞士掛牌之路的最新進(jìn)展。
公告顯示,該公司于2022年12月30日收到中國證監(jiān)會出具的《中國證監(jiān)會行政許可申請受理單》(受理序號:223181),中國證監(jiān)會對公司提交的關(guān)于公司擬發(fā)行全球存托憑證(Global Depositary Receipts,“GDR”)并在瑞士證券交易所上市的申請材料進(jìn)行了審查,認(rèn)為所有材料齊全,決定對該行政許可申請予以受理。
這意味著,這家市值超過3000億元的光伏行業(yè)龍頭已將目光瞄準(zhǔn)歐洲市場以進(jìn)行再次融資。
(資料圖片)
對于發(fā)行GDR的考慮,隆基綠能在2022年11月接受投資者調(diào)研時公開表示:“海外擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃方面,借助發(fā)行GDR拓展海外內(nèi)產(chǎn)能布局,擴(kuò)大產(chǎn)品市占率和品牌影響力;其次,積極探索海外融資渠道,優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu),提升公司治理透明度和規(guī)范化水平,為未來可持續(xù)發(fā)展提供機(jī)制保障?!?/p>
隆基綠能進(jìn)一步表示,公司將在股東大會決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市,具體發(fā)行時間提請股東大會授權(quán)董事會或董事會授權(quán)人士根據(jù)境內(nèi)外資本市場情況和境內(nèi)外監(jiān)管部門審批進(jìn)展情況決定。
全球存托憑證(Global Depositary Receipts,下簡稱為“GDR”)是一種新型的融資模式,國內(nèi)上市公司通過向海外發(fā)行GDR獲得融資,另一方面,也有助于國內(nèi)企業(yè)叩開海外市場的大門。
2022年2月,證監(jiān)會在原滬倫通的基礎(chǔ)上,正式允許深圳交易所上市公司發(fā)行GDR;2022年7月28日,中瑞證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)正式開通。
“同比其它已上市企業(yè)再融資服務(wù),發(fā)行GDR獲取融資具有審核時間短、發(fā)行價格相對較高、募集資金用途相對靈活、轉(zhuǎn)讓限制較少等優(yōu)勢,而同比倫敦證券交易所與德國證券交易所,在瑞交所發(fā)行GDR流程更為簡便,交易轉(zhuǎn)換費(fèi)用成本也更低?!比A寶證券分析稱。
隆基綠能的GDR的進(jìn)程始于2022年10月末。
當(dāng)時,該公司稱將計劃發(fā)行GDR,并申請在瑞士證券交易所上市。據(jù)此前的公告,該公司計劃發(fā)行的GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過6.07億股,不超過普通股總股本的8%。
實(shí)際上,在中概股普跌的大環(huán)境下,赴美上市已早非中國企業(yè)的唯一選擇,歐洲國家瑞士一躍成為中企“出?!比谫Y的“香餑餑”。
瑞士交易所(下稱“瑞交所”)是歐洲最大、流動性最強(qiáng)的交易所之一。相較于其他歐洲上市地點(diǎn),瑞交所的平均估值較高。另外,瑞交所的申請材料審核一般只需20個工作日,信息披露制度上,為GDR發(fā)行人做出部分豁免規(guī)定等。
“GDR對于滿足條件的A股上市公司,其實(shí)就市值超過200億人民幣,算是一個很不錯的產(chǎn)品。首先,它的速度比較快,一般六個月以內(nèi)就可以完成發(fā)行。第二,它的價格也有比較明顯的優(yōu)勢,相較A股的打折幅度比較小?!敝薪鸸就顿Y銀行部執(zhí)行總經(jīng)理汪寅彥日前公開表示。
據(jù)第一財經(jīng)記者了解,在A股新能源的儲能賽道中,諸如國軒高科(00207.SZ)、杉杉股份(600884.SH)、盛新鋰能(002240.SZ)、格林美(002340.SZ)、欣旺達(dá)(300207.SZ)等上市公司均已先一步“出?!比谫Y。
已在瑞交所完成上市的格林美此前表示:“發(fā)行GDR并在瑞士交易所上市,有助于公司利用海外資本市場,推進(jìn)公司海外鎳資源與動力電池材料項目布局以及穩(wěn)固海外市場,提升公司全球信譽(yù)與全球行業(yè)競爭力。”
不過,中國企業(yè)通過“出?!卑l(fā)行GDR不是股價翻紅或拉高公司估值的保證,上市后的轉(zhuǎn)換率、贖回風(fēng)險等問題仍需關(guān)注。
以新能源行業(yè)的國軒高科為例,該公司海外發(fā)行GDR的申請于2022年6月15日獲得受理,2022年7月21日得到批復(fù)和確認(rèn)發(fā)行價格。雖然受理速度快,但是上市后呈現(xiàn)出成交量少,價格先揚(yáng)后抑等情況,發(fā)行后的GDR轉(zhuǎn)換率及贖回風(fēng)險等問題也受到了證監(jiān)會國際部的重點(diǎn)關(guān)注。
標(biāo)簽: 上市公司 中國證監(jiān)會 市值超過 資本市場 全球存托憑證
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