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近日，微眾銀行與波士頓咨詢（BCG）聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)數(shù)字財(cái)富管理市場(chǎng)2022》報(bào)告預(yù)計(jì)，2030年中國(guó)數(shù)字財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到358萬(wàn)億元，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)未來(lái)10年將以10.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)。

面對(duì)居民財(cái)富管理需求的持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)迎來(lái)了空前的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著諸多挑戰(zhàn)。未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將走向何方？

我認(rèn)為，受益于外部環(huán)境以及財(cái)富管理行業(yè)自身的轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)十四五期間，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將步入全新的黃金機(jī)遇期，有以下幾個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)：

一是行業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步調(diào)整。在資管新規(guī)要求下，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置中，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)（特別是股票類資產(chǎn)）占比將持續(xù)上升，與此同時(shí)，非標(biāo)投資占比將繼續(xù)下降。公募基金以及具有公募特征的銀行理財(cái)，未來(lái)都有較大的發(fā)展空間。

二是市場(chǎng)集中度不斷提高。隨監(jiān)管規(guī)則的不斷強(qiáng)化，各財(cái)富管理子行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)向投資機(jī)構(gòu)集中的情況。未來(lái)幾年，由于機(jī)構(gòu)之間在核心能力、人力資源以及科技投入能力等方面存在巨大差異，在資管新規(guī)轉(zhuǎn)型期結(jié)束后，各子行業(yè)的分化將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，市場(chǎng)集中度繼續(xù)上升將是比較確定的趨勢(shì)，中小財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展重心需要聚焦到細(xì)分市場(chǎng)的專業(yè)化服務(wù)。

三是“生態(tài)化”成為行業(yè)升級(jí)新方向。由于客戶群體風(fēng)險(xiǎn)偏好、核心能力以及監(jiān)管環(huán)境方面的差異，在財(cái)富管理行業(yè)整體快速發(fā)展的過(guò)程中，各機(jī)構(gòu)差異化定位也將日趨明顯。不同類型的機(jī)構(gòu)，將根據(jù)各自差異化核心能力，進(jìn)一步鞏固和發(fā)揮其在特定環(huán)節(jié)上的比較優(yōu)勢(shì)，并與其他機(jī)構(gòu)圍繞客戶全方位需求開(kāi)展廣泛、深入的合作，共同構(gòu)建更開(kāi)放、更豐富、更完善的生態(tài)體系，真正實(shí)現(xiàn)大財(cái)富管理行業(yè)從產(chǎn)品為中心向以客戶為中心的轉(zhuǎn)化，這將是財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)。

四是數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動(dòng)行業(yè)升級(jí)。具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，圍繞財(cái)富管理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利用科技手段實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的數(shù)字化、自動(dòng)化和智能化，提升效率和核心競(jìng)爭(zhēng)能力；另一方面，利用金融科技和數(shù)字化，構(gòu)建全新的財(cái)富管理平臺(tái)和生態(tài)。

實(shí)踐中，部分領(lǐng)先銀行已開(kāi)始在現(xiàn)有零售金融場(chǎng)景基礎(chǔ)上，搭建財(cái)富管理金融生態(tài)圈，推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的生態(tài)化。其核心策略是以場(chǎng)景金融匯集客戶，同時(shí)引入外部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，與此同時(shí)，通過(guò)對(duì)入駐機(jī)構(gòu)在智能運(yùn)營(yíng)和智能風(fēng)控方面的技術(shù)輸出，確保生態(tài)高效運(yùn)轉(zhuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)可控，以更好服務(wù)客戶的差異化、全周期需求，提高客戶黏性和單位客戶的邊際貢獻(xiàn)度。

值得注意的是，圍繞財(cái)富管理的全流程環(huán)節(jié)，包括財(cái)富管理的平臺(tái)和生態(tài)搭建、渠道、中后臺(tái)產(chǎn)品管理等等都會(huì)用到數(shù)字化，這都需要金融機(jī)構(gòu)擁有很強(qiáng)的科技實(shí)力。

從未來(lái)看，數(shù)字化能力將成為未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的核心，這個(gè)過(guò)程中，大財(cái)富管理行業(yè)的競(jìng)合關(guān)系也可能出現(xiàn)新的演進(jìn)方向。在我們看來(lái)，在金融科技能力、零售金融場(chǎng)景建設(shè)以及客群豐富程度方面具有比較優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)的背景下，其生態(tài)構(gòu)建能力的優(yōu)勢(shì)將隨著時(shí)間的推移而日漸凸顯。

標(biāo)簽： 財(cái)富管理 核心能力 競(jìng)爭(zhēng)能力 為中心的 進(jìn)一步鞏固