【大河財(cái)立方 記者 楊薩】臨近6月末，A股各家銀行2022年度分紅情況如何？

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大河財(cái)立方記者梳理，截至6月29日，已有20家A股上市銀行派發(fā)2022年度現(xiàn)金紅利，合計(jì)派息金額748.74億元，多家銀行分紅比例超過(guò)30%，部分銀行股息率超7%。

當(dāng)前，在理財(cái)和投資收益不理想的情況下，高派息率的銀行股吸引了不少投資者。對(duì)此，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華接受大河財(cái)立方記者采訪時(shí)表示，銀行股與理財(cái)產(chǎn)品是兩種不同的金融產(chǎn)品，前者屬于權(quán)益資產(chǎn)，從底層資產(chǎn)及經(jīng)驗(yàn)看，權(quán)益資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)高于理財(cái)產(chǎn)品，投資者應(yīng)該客觀看待二者之間的差異。

“真金白銀”回饋股東

國(guó)有大行超4000億元分紅即將落地

從A股上市銀行的分紅計(jì)劃來(lái)看，盡管行業(yè)普遍面臨盈利增長(zhǎng)放緩和資本補(bǔ)充壓力，但多數(shù)銀行披露的擬現(xiàn)金分紅總額依然十分可觀，部分銀行分紅金額再創(chuàng)新高。

5月10日，瑞豐銀行以2.26億元的現(xiàn)金分紅率先開(kāi)啟了A股銀行2022年度“分紅季”。本周，民生銀行、上海銀行、滬農(nóng)商行、蘇農(nóng)銀行、渝農(nóng)商行5家銀行共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利217.39億元。

從已實(shí)施分紅方案的銀行來(lái)看，興業(yè)銀行現(xiàn)金分紅規(guī)模位居榜首，分紅金額高達(dá)246.8億元。華夏銀行、平安銀行、南京銀行、上海銀行的現(xiàn)金分紅總額均超50億元。瑞豐銀行、張家港行、紫金銀行、江陰銀行、蘇農(nóng)商行的現(xiàn)金分紅金額均低于5億元。

針對(duì)不同銀行分紅規(guī)模差異較大的情況，周茂華認(rèn)為，可能與近幾年國(guó)內(nèi)復(fù)雜宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，少數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)和盈利壓力有所增大，復(fù)雜宏觀環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不平衡及銀行間差異，個(gè)別銀行出現(xiàn)盈利波動(dòng)和分化屬于正?，F(xiàn)象。

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員、招聯(lián)金融首席研究員董希淼建議，銀行分紅最好量力而為。一些發(fā)展經(jīng)營(yíng)管理壓力比較大、資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)一般的銀行應(yīng)該降低分紅比例，甚至不分紅，將盈利用于補(bǔ)充資本，增強(qiáng)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展的能力。

作為分紅大戶，國(guó)有大行超4000億元分紅也即將落地，上市銀行分紅將迎來(lái)高峰。

6月27日，交通銀行舉行2022年度股東大會(huì)，通過(guò)了2022年年度利潤(rùn)分配方案，將于7月11日發(fā)放277億元現(xiàn)金股利，這是交通銀行史上最豐厚的一次利潤(rùn)分配方案。根據(jù)方案，以截至2022年12月31日的普通股總股本742.63億股為基數(shù)，向公司登記在冊(cè)的A股股東和H股股東，每股分配現(xiàn)金股利人民幣0.373元(含稅)，共分配現(xiàn)金股利人民幣277億元，占?xì)w屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)的比例為32.72%。

據(jù)2022年報(bào)利潤(rùn)分配預(yù)案，工商銀行以1081.69億元的擬分紅金額位居首位，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行緊隨其后，擬分紅金額分別為972.54億元、777.66億元和682.98億元。郵儲(chǔ)銀行擬派發(fā)現(xiàn)金總額255.74億元。

“銀行持續(xù)分紅，且超過(guò)千億元，反映銀行盈利能力強(qiáng)，股東也實(shí)實(shí)在在分享了銀行發(fā)展紅利。”周茂華稱，盡管部分銀行補(bǔ)充資本壓力仍大，但分紅也體現(xiàn)銀行對(duì)投資者負(fù)責(zé)，并給予積極回報(bào)。

理財(cái)收益率不如股息率？

專家：股息率受多方因素影響，投資者應(yīng)理性看待

現(xiàn)金分紅作為上市公司“真金白銀”回饋股東的主要方式之一，銀行的高現(xiàn)金分紅比例和高股息率受到不少投資者的青睞。但值得注意的是，不同銀行之間的分紅比例和股息率仍存在較大差距。

具體來(lái)看，已實(shí)施分紅方案的銀行中，浙商銀行、民生銀行、蘇州銀行等6家銀行的現(xiàn)金分紅比例均超30%。瑞豐銀行、貴陽(yáng)銀行、平安銀行的分紅比例不足20%。

“從根本上說(shuō)，銀行分紅多少會(huì)受到業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、行業(yè)周期與分紅習(xí)慣等因素影響?！倍ｍ嫡J(rèn)為，當(dāng)銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快、銀行業(yè)處于上升周期時(shí)，提高分紅比例有助于提升對(duì)股東和投資者的回報(bào)，增強(qiáng)銀行股的吸引力，提高投資者的信心。但當(dāng)銀行業(yè)處于下行周期時(shí)，部分業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不佳、資本充足率較低的銀行不應(yīng)該實(shí)施大比例分紅，反之應(yīng)適當(dāng)控制分紅比例，將更多利潤(rùn)留存用于補(bǔ)充資本，增強(qiáng)穩(wěn)健發(fā)展的能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

除了現(xiàn)金分紅比例，銀行股息率也備受投資者關(guān)注。已實(shí)施分紅方案的銀行中，華夏銀行、浙商銀行的股息率分別達(dá)7.38%、7.14%，民生銀行、興業(yè)銀行、上海銀行的股息率均超過(guò)6%。

目前，很多上市銀行股息率已經(jīng)超越理財(cái)產(chǎn)品平均收益率。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2022年)》，2022年各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。尤其是去年股債雙殺以及理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型全面落地的背景下，不少投資者認(rèn)為當(dāng)下買(mǎi)理財(cái)不如買(mǎi)銀行股。

對(duì)此，周茂華表示，投資者應(yīng)當(dāng)客觀看待二者之間的差異，股票股息率與銀行理財(cái)收益率分屬兩種不同金融資產(chǎn)投資收益。從波動(dòng)看，上市公司股票波動(dòng)明顯高于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率，因股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，股息率受公司股價(jià)、公司股利等因素影響，且股票投資與入市時(shí)機(jī)有關(guān)。

不可忽視的是，高股息率通常意味著公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重。當(dāng)前，行業(yè)普遍面臨凈息差進(jìn)一步收窄的壓力下，銀行應(yīng)該如何平衡自身發(fā)展和股東回報(bào)？

“近年來(lái)，銀行凈息差收窄較快與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)有關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，企業(yè)盈利和融資需求改善，凈息差壓力有望緩解?！敝苊A表示，從中長(zhǎng)期看，銀行應(yīng)對(duì)凈息差壓力，還是需要不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)效率，更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，促進(jìn)更多活期存款沉淀，穩(wěn)步提升中間業(yè)務(wù)收入占比，降低低收益資產(chǎn)占比，拓寬利潤(rùn)來(lái)源等。

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