【大河財立方 見習記者 關帥康】6月21日，中國船舶集團下屬子公司中船雙瑞（洛陽）特種裝備股份有限公司（以下簡稱雙瑞股份）完成財務資料更新，并于6月24日發(fā)布最新招股說明書，時隔3個月恢復上市審核。

據(jù)招股說明書披露，雙瑞股份擬上市募資6.54億元，用于投資主營業(yè)務科技創(chuàng)新領域，提升公司綜合競爭能力。

上市募投增強科技創(chuàng)新

(資料圖片)

2022年12月，雙瑞股份以“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”的上市標準申請創(chuàng)業(yè)板上市。2023年3月27日，雙瑞股份因更新財務信息主動中止上市審核。

中止審核近3個月后，雙瑞股份于6月21日完成財務資料更新，深交所已根據(jù)相關規(guī)定恢復其上市審核。

其招股說明書披露，雙瑞股份本次IPO擬發(fā)行不低于8000萬股且不超過10667萬股，預計募資金額6.54億元，其中1.94億元投資特種材料裝備研發(fā)中心、0.96億元投資高品質(zhì)不銹鋼及合金材料產(chǎn)業(yè)基地、2.04億元投資余熱利用及熱冷聯(lián)供產(chǎn)業(yè)化基地，剩余1.6億元補充流動資金。

公司稱，本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業(yè)務投向科技創(chuàng)新領域，符合整體的發(fā)展戰(zhàn)略。

據(jù)了解，雙瑞股份2005年在洛陽成立，最初由中國船舶集團下屬專業(yè)從事艦船材料與工藝及應用性研究的七二五所下轄的3個科室合并組建而成。雙瑞股份成立后以原科室研發(fā)方向為發(fā)展路徑，目前形成橋梁安全裝備、管道補償裝備、特種材料制品三大主導產(chǎn)業(yè)和高效節(jié)能裝備、能源儲運裝備兩項新興行業(yè)構成的“3+2”發(fā)展體系。

目前，中國船舶集團通過雙瑞科技、武漢船機、七二五所、青島雙瑞、雙瑞控股、廈門雙瑞、中船天津資本合計間接持有雙瑞股份71.07%股份，為公司控股股東。廈門瑞進業(yè)和廈門瑞導行是員工持股平臺，合計持股4.93%。

深交所官網(wǎng)顯示，雙瑞股份最新審核狀態(tài)為新受理，大河財立方將持續(xù)關注其上市動態(tài)。

新興產(chǎn)業(yè)增速明顯

財務資料更新后，雙瑞股份最新經(jīng)營業(yè)績得以展現(xiàn)。

招股說明書顯示，雙瑞股份2019年至2022年實現(xiàn)營業(yè)收入4連漲，分別為11.5億元、11.73億元、12.62億元、13.36億元，凈利潤分別為0.91億元、0.97億元、1.05億元、0.9億元，2022年首次出現(xiàn)下滑。

通過業(yè)務細分得知，雙瑞股份凈利潤下滑主要受橋梁安全裝備業(yè)績下滑影響。

橋梁安全裝備是雙瑞股份第一大業(yè)務，主要產(chǎn)品包括橋梁支座、橋梁減隔振裝置、橋梁伸縮裝置等產(chǎn)品，主要用于鐵路和公路。招股說明書披露，近四年雙瑞股份橋梁安全裝備業(yè)務營收分別為6.59億元、6.45億元、5.95億元和5.92億元，分別占總營收的57.6%、55.79%、47.73%和44.88%，連續(xù)4年下滑。對此，雙瑞股份表示，2020年以來，大型鐵路項目普遍出現(xiàn)延期，加上政府鐵路投資額下降，公司的橋梁安全裝備市場需求短期有所下降。

能源儲運是雙瑞股份涉足的兩個新興產(chǎn)業(yè)之一，主要產(chǎn)品包括高壓氣瓶、管束式集裝箱和儲氣瓶等，廣泛應用于航天發(fā)射、海洋工程、能源儲運等領域。數(shù)據(jù)顯示，能源儲運近四年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為0.22億元、0.18億元、0.57億元、0.93億元，毛利率分別為8.16%、3.2%、11.81%、19.05%，是雙瑞股份增速最快的業(yè)務。公司稱主要系新開發(fā)業(yè)務前期固定資產(chǎn)投入大，2021年后訂單增加，逐步向高要求領域拓展，毛利率明顯提升。

資產(chǎn)方面，雙瑞股份總資產(chǎn)分別為19.62億元、20.49億元、29.93億元和29.68億元，其中以流動資產(chǎn)為主，分別占總資產(chǎn)的67.5%、64.82%、70.55%和69.6%。

另外，公司2021年引進戰(zhàn)投5.83億元后，資產(chǎn)負債率明顯下降，近四年分別為75.5%、71.82%、54.53%、53.82%，速動比率從0.93增至1.33。如成功上市募資6.54億元后，財務指標將進一步優(yōu)化。

前五大客戶及供應商集中度明顯下降

雙瑞股份橋梁安全裝備主要用于鐵路和公路，而特殊材料制品主要用于船舶與航海工程領域。兩者均為雙瑞股份主營業(yè)務，營收占比較高，導致公司客戶集中度明顯。

據(jù)招股說明書披露，中國國家鐵路集團有限公司、中國船舶集團有限公司、中國鐵路工程有限公司3家公司近四年均為雙瑞股份前五大客戶，3家公司合計營收占雙瑞股份總營收分別為53.39%、49.16%、39.12%、36.96%。從比例來看，近四年呈連續(xù)下降趨勢，主要源于兩項新興產(chǎn)業(yè)營收快速增長，降低主營業(yè)務營收占比。

供應商方面，前五大供應商占比也出現(xiàn)下降，對單個供應商依賴明顯減弱。2019年至2022年，前五大供應商占比分別為42.1%、35.92%、30.39%和30.81%。

值得注意的是，洛陽金金成工貿(mào)有限公司2019年至2021年連續(xù)三年成為雙瑞股份的第三大供應商，采購金額分別為2780萬元、4417萬元、3782萬元。

通過企業(yè)年報發(fā)現(xiàn)，洛陽金金成工貿(mào)2003年于洛陽成立，曾在2017年因拒絕檢查被洛陽市環(huán)保局澗西分局處罰，并且在2021年以前繳納社保人數(shù)均為0人。

供應商資質(zhì)管理對企業(yè)是重要問題，對此，雙瑞股份在招股說明書中披露稱，公司制定了完備的《物資采購管理辦法》和《采購操作規(guī)范》，并通過年度評價、優(yōu)勝劣汰，分級管理，強化供應商動態(tài)管控，實現(xiàn)供應商管理。

標簽：