在全面注冊制改革啟動以后，滬深交易所新組建的第一屆上市審核委員會“上崗”，召開了首次審議會議。

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2月13日，滬深交易所第一屆上市委分別由5名委員參會，其中上交所方面審議了1家企業(yè)首發(fā)申請、1家企業(yè)再融資申請；深交所方面審議了2家企業(yè)首發(fā)申請、1家企業(yè)向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。根據(jù)當晚披露的審議會議結(jié)果公告顯示：上述5家企業(yè)的審議事項均過會，包括3家首發(fā)企業(yè)。

那么，與過往的科創(chuàng)板上市委、創(chuàng)業(yè)板上市委相比，滬深交易所上市委有哪些不同呢？滬深交易所第一屆上市委分別有27名委員，其中均有85%的委員來自證監(jiān)體系，不再有來自行業(yè)協(xié)會、高校、買方機構(gòu)、上市公司、中介機構(gòu)等方面的人員。

就此次參會的委員背景來看，上交所上市委參會的5名委員中，1名來自上海市科學技術(shù)委員會、2名來自證監(jiān)局、2名來自上交所；深交所上市委參會的5名委員均來自監(jiān)管體系，其中1名來自證監(jiān)會、2名來自證監(jiān)局、2名來自深交所。

上市委首次“上崗”

繼科創(chuàng)板上市委召開2023年第8次審議會議、創(chuàng)業(yè)板上市委召開2023年第6次審議會議之后，滬深交易所第一屆上市委分別接過了科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市審核的接力棒。

2月13日，滬深交易所上市委分別召開了2023年第1次審議會議。這也是滬深交易所新組建的第一屆上市審核委員會首次“上崗”。

根據(jù)會議公告，上交所上市委第一次審議會議的參會委員分別為：上海市科學技術(shù)委員會副主任謝文瀾、北京證監(jiān)局稽查二處副處長龍子威、云南證監(jiān)局法律事務處處長吳洪、上交所債券業(yè)務部總監(jiān)助理王建春、上交所上市公司管理一部總監(jiān)助理趙志剛。

深交所上市委第一次審議會議的參會委員分別為：證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部副主任吳年文、寧波證監(jiān)局機構(gòu)監(jiān)管處處長劉翼鵬、天津證監(jiān)局紀檢辦公室主任李文英、深交所上市公司管理二部執(zhí)行經(jīng)理胡丹、深交所巡回審理協(xié)作部總監(jiān)蔡琦梁。

其中，從創(chuàng)業(yè)板參會人員背景來看，參與上市委會議的5位委員均來自監(jiān)管體系，而在過往每期參會的創(chuàng)業(yè)板上市委，通常有2-3人來自監(jiān)管體系，2-3人為非監(jiān)管體系（如律師事務所、會計師事務所、上市公司、基金、科研院校等）。

從滬深交易所上市委首次審議會議的情況來看，13日，上交所上市委審議了安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司（下稱“芯動聯(lián)科””）的首發(fā)申請、晶科能源股份有限公司的再融資申請；深交所上市委審議了浙江華業(yè)塑料機械股份有限公司（下稱“浙江華業(yè)”）、湖南耐普泵業(yè)股份有限公司（下稱“耐普股份”）的首發(fā)申請以及百洋醫(yī)藥向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

2月13日晚，滬深交易所公布了上市審核委員會2023年第1次審議會議結(jié)果公告，3家首發(fā)企業(yè)、1家再融資企業(yè)、1家向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債企業(yè)均順利過會。

在上市委會議現(xiàn)場問詢時，上交所上市委要求芯動聯(lián)科說明：是否存在專利和核心技術(shù)瑕疵無法保障良率；當期大額采購的合理性，是否存在提前確認收入的情況；是否存在利益輸送以及股份代持情況。并要求芯動聯(lián)科進一步補充披露自建封裝測試生產(chǎn)線在經(jīng)濟性方面的考慮，對穩(wěn)定產(chǎn)品良率的影響。

深交所上市委主要關(guān)注到了浙江華業(yè)、耐普股份兩家首發(fā)企業(yè)的研發(fā)能力、成長性與板塊定位問題；營業(yè)收入確認問題；應收賬款壞賬準備計提問題；銷售服務費問題以及信用政策執(zhí)行問題等。

委員背景大調(diào)整

2022年12月23日，滬深交易所正式發(fā)布上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法，對上市委、重組委制度進行調(diào)整和完善，明確以具有證券監(jiān)管經(jīng)驗的專職委員為主、兼職委員為輔。

12月25日，滬深交易所新兩委委員候選人名單出爐，其中近九成候選人來自監(jiān)管體系。這與以往核準制下的發(fā)審委委員名單和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板第一屆上市委委員名單的構(gòu)成有著較大的不同，此次新兩委的候選人不再有來自行業(yè)協(xié)會、高校、買方機構(gòu)、上市公司、中介機構(gòu)等方面的人員。

2023年2月3日，滬深交易所第一屆上市委、重組委正式名單出爐。就人員構(gòu)成來看，滬深交易所上市委和重組委均為4名委員來自國家部委和科研院所、3名來自證監(jiān)會、13名來自各地證監(jiān)局、10名來自交易所自身，兩交易所各有30名委員。

第一財經(jīng)曾從熟悉此次委員調(diào)整的業(yè)內(nèi)人士處了解到，這主要是為了避免中介機構(gòu)等人員存在過多的連帶關(guān)系，因為過往存在中介機構(gòu)人員通過委員身份的加持，招攬更多的業(yè)務從而增加收入，存在權(quán)力尋租的空間。

多位中介機構(gòu)人士曾表示，一方面，注冊制之下，中介機構(gòu)不在審核委名單中，也有助于促進資本市場中介服務機構(gòu)的公平性競爭，以后業(yè)務的開展主要憑借各自的專業(yè)性和能力；另一方面，監(jiān)管人士已具有信息披露方面的審核經(jīng)驗，可以彌補中介機構(gòu)的功能，且更講究信息披露的合理性、真實性、充分性。

根據(jù)此前滬深交易所在就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務規(guī)則公開征求意見答記者問中顯示，本次改革中，上市委、重組委制度安排主要體現(xiàn)在三方面：

一是發(fā)揮兩委職能作用。加強兩委專業(yè)化、專家化、專職化建設(shè)，委員以具有證券監(jiān)管經(jīng)驗的專職委員為主，以更好發(fā)揮獨立、專業(yè)履職的把關(guān)作用；二是優(yōu)化兩委運行管理，進一步完善委員“選用管”全鏈條機制，對委員工作紀律與監(jiān)督管理等事項作出更加全面、細化的規(guī)定，以保障兩委規(guī)范、高效、平穩(wěn)運行；三是強化兩委廉政建設(shè)，增強委員政治意識、公權(quán)力意識、規(guī)矩意識，打造忠專實的委員隊伍。

標簽： 中介機構(gòu) 首發(fā)申請 股份有限公司 不特定對象 發(fā)行可轉(zhuǎn)債