加強中小銀行風(fēng)險防范，增強資本實力和風(fēng)險抵御能力是關(guān)鍵。

相比國有大行和全國性股份行，中小銀行尤其非上市行一直是資本充足率偏低且資本補充渠道較少的機構(gòu)。專項債作為化解風(fēng)險和增強資本實力的重要創(chuàng)新資本工具，自2020年7月國常會提出以來已經(jīng)累計發(fā)行2000多億元，至少有20省的320家中小銀行受益。

從已發(fā)行債券來看，專項債主要支持機構(gòu)為農(nóng)村金融機構(gòu)，遼寧、甘肅、河南等高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量較多的地區(qū)是發(fā)行主力。從數(shù)據(jù)來看，高風(fēng)險地區(qū)的中小銀行資本壓力尚未有明顯改善，已有中小銀行資本充足率呈現(xiàn)罕見負(fù)值。

(資料圖片)

中小銀行專項債有望提速

在上半年獲配1030億元專項債額度的四?。ㄊ校┲?，目前僅遼寧披露了發(fā)行計劃和結(jié)果。

根據(jù)中國債券信息網(wǎng)消息，遼寧省財政廳于4月14日發(fā)行了135億元中小銀行發(fā)展專項債券，募集后通過遼寧金控注入丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行，用于補充資本金。

此前1月，遼寧省《省委省政府金融改革化險工作專班辦公室會議紀(jì)要》（第49次會議）原則同意了第一批城商行專項債發(fā)行額度，其中丹東銀行20億元、營口銀行30億元、阜新銀行30億元、朝陽銀行25億元、葫蘆島銀行30億元。

今年率先出手的遼寧，也是2020年中小銀行專項債啟動以來發(fā)行金額最多的地區(qū)。

2020年7月1日，為增強金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，國常會決定允許在新增地方政府專項債中安排一定額度，用于合理支持中小銀行補充資本金。根據(jù)中誠信國際最新研報，自2020年7月以來，我國已陸續(xù)發(fā)行2235億元專項債支持20省的320 家中小銀行補充資本金。

而據(jù)標(biāo)普統(tǒng)計，截至去年10月末，20個中小銀行專項債發(fā)行地區(qū)中，遼寧省發(fā)行規(guī)模（196億元）居前，僅次于河南。其中，2021年5月遼寧省發(fā)行了首期100億元中小銀行發(fā)展專項債，所募資金全部用于該省新吸并成立的省級城商行遼沈銀行；第二期96億元則在同年9月發(fā)行，用于為30家信用合作聯(lián)社和7家農(nóng)商行補充資本金。

作為創(chuàng)新型資本工具，中小銀行專項債在各地的發(fā)行規(guī)模與各地機構(gòu)信用風(fēng)險情況密切相關(guān)。前述標(biāo)普報告顯示，在2021年第二季度的金融機構(gòu)評級結(jié)果中，高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量較多的七個地區(qū)（遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西、吉林、黑龍江）均發(fā)行了專項債，發(fā)行量占全國總發(fā)行規(guī)模的54.4%。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對記者表示，一些中小銀行具備地域性風(fēng)險特征，相應(yīng)的地方政府發(fā)行專項債化解風(fēng)險也會更為迫切，屬于合理現(xiàn)象。

而從支持機構(gòu)來看，農(nóng)村金融機構(gòu)（農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行）占比達(dá)到九成左右，其余則為城商行。按照資金支持規(guī)模來看，農(nóng)村金融機構(gòu)獲得的資金支持占比也超過六成。

“近期，還要批準(zhǔn)一些地方的專項債發(fā)行方案，預(yù)計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作?！鼻笆鲢y保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近期表示，下一步，銀保監(jiān)會將按照“省里有方案、能快則快、分批發(fā)行”的原則，督促地方政府盡快上報方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專項債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險保穩(wěn)定促增長作用。

此前4月，國常會曾再次提到，要支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)融資，做好用政府專項債補充中小銀行資本等工作，增強銀行信貸能力。盡管目前已經(jīng)披露的發(fā)行規(guī)模還明顯低于2021年全年，但如果未來3200億元規(guī)模陸續(xù)完成分配、落地，這一數(shù)據(jù)將較2021年計劃發(fā)行的2000億元大幅增加60%。

不過值得注意的是，實際發(fā)行金額與計劃發(fā)行金額存在一定偏差。以2021年為例，實際發(fā)行的中小銀行發(fā)展專項債已超過計劃的2000億元額度，東方證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示為2064億元。

“今年的（專項債）資本補充，是在去年基礎(chǔ)上的延續(xù)，隨著存量風(fēng)險的化解工作逐步展開，重點區(qū)域相應(yīng)的補充措施也會遞進(jìn)?！痹鴦傉J(rèn)為，當(dāng)前中小銀行風(fēng)險化解和支持實體經(jīng)濟(jì)的迫切性沒有發(fā)生明顯變化，支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須增加資本支持。

專項債資本補充效果差異大

“一些中小銀行靠自身的能力無法實現(xiàn)可持續(xù)積累，需要靠政府補充資本。”曾剛指出，專項債是補充中小銀行資本金一種非常有效的手段，對一些依靠自身能力補充資本較難，尤其前期積累風(fēng)險較高、難以維持長遠(yuǎn)發(fā)展的銀行而言，專項債可以起到化解風(fēng)險、增強短期資本實力的作用。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼也認(rèn)為，在非上市中小銀行補充資本主要依靠二級資本債和少量永續(xù)債的背景下，專項債是一種比較好、比較現(xiàn)實的補充方式。

所謂地方政府專項債券，一般指省級政府為有一定收益的公益性項目發(fā)行的、以公益性項目對應(yīng)的政府性基金收入或?qū)ｍ検杖胱鳛檫€本付息資金來源的政府債券，包括新增專項債券和再融資專項債券等。而作為專項債的一種，中小銀行發(fā)展專項債為銀行補充資本金的方式主要有兩種，即間接入股注資和可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。

對于資本補充長期承壓的中小銀行來說，能獲得專項債支持可以很大程度上緩解燃眉之急。據(jù)標(biāo)普統(tǒng)計，目前得到專項債支持的中小銀行中，資本充足率往往弱于銀行業(yè)平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量也更差。

從監(jiān)管對銀行資本金的要求來看，資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率是三大主要指標(biāo)，其中核心一級資本充足率的要求最高，也是應(yīng)對風(fēng)險的最后一道防線。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍在近期一份報告中指出，盡管目前155家披露數(shù)據(jù)的樣本銀行中，沒有銀行的核心一級資本充足率低于7.5%的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)，但有部分銀行的核心一級資本充足率不足8.5%，資本壓力較大。

就在7月26日，遼寧遼東農(nóng)商行披露半年報，該行不良貸款率高達(dá)18.51%，截至6月底的資本充足率僅有0.87%，一級資本充足率和核心一級資本充足率則罕見降至負(fù)值，為-0.83%，較去年年末進(jìn)一步大幅下滑。而企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，去年年末同樣位于遼寧的燈塔農(nóng)商行的資本充足率和核心一級資本充足率均低至-5.51%。

但專項債的資本補充效果差異很大。標(biāo)普認(rèn)為，對于信用質(zhì)量在投資級以上的銀行，專項債能夠幫助提高信貸投放量，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)；而對于投資級以下的銀行，專項債更大的意義在于幫助銀行化解存量不良，填補資本缺口，提升銀行自身的信用質(zhì)量。

從長遠(yuǎn)考慮，部分公司治理薄弱、可持續(xù)發(fā)展較困難的中小銀行，在接受政府專項債資本補充時已經(jīng)面臨一定經(jīng)營困難，國資平臺注資實際帶有風(fēng)險處置含義。曾剛認(rèn)為，要幫助中小銀行可持續(xù)發(fā)展，還需要一系列配套的體制機制改革措施，包括合并重組等方式。

除了強調(diào)拓展多元化資本補充渠道，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人近期在“2022年上半年銀行業(yè)保險業(yè)運行發(fā)展情況”上也提到，要健全公司治理、推動深化改革、穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險處置，包括支持兼并重組，大力推進(jìn)不良資產(chǎn)處置等。

標(biāo)簽： 資本充足率 補充資本金 地方政府 發(fā)行規(guī)模 化解風(fēng)險