3月17日，浙江零跑科技股份有限公司（下稱“零跑汽車”）向港交所提交上市申請書，聯(lián)席保薦人為中金公司、花旗、摩根大通、建銀國際。值得注意的是，零跑汽車在招股書中羅列了募集資金的用途，但并未披露擬募集多少資金。

據(jù)招股書，2021年期間零跑汽車共計(jì)交付4.4萬輛電動汽車，同比增長超過443.5%。2019年、2020年、2021年零跑汽車營收分別為1.17億元、6.31億元和31.32億元。其中2019年~2021年期間，該公司汽車及零部件銷售的收入分別約為1.1億元、6.16元及30.58億元。

銷量和營收的大幅增長暫未使得零跑汽車實(shí)現(xiàn)盈利，同時2021年該公司虧損數(shù)據(jù)大幅擴(kuò)大。2019~2021年期間，公司權(quán)益持有人應(yīng)占年內(nèi)虧損分別為9.01億元、11億元、28.46億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為8.1億元、9.35億元、26.29億元，毛利率分別為-95.7%、-50.6%和-44.3%。

現(xiàn)金流方面，零跑汽車的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為43.38億元。零跑汽車方面表示，2021年其流動資產(chǎn)狀況較2020年有所改善，得益于融資帶來的現(xiàn)金流量。據(jù)公開資料，零跑汽車曾完成多輪融資，合計(jì)融資金額達(dá)到88億元。

值得注意的是，招股書信息顯示該公司近3年來大客戶收入占比正逐年下降。2019年、2020年、2021年，零跑汽車來自最大客戶的收入分別占到全年總營收的6.8%、5.1%、2.3%；同期，來自前五大客戶分別占全年總營收的27.1%、16.2% 、9.5%。

記者注意到，盡管零跑汽車表示公司主要聚焦于價格介于人民幣15萬元至30萬元的中國中高端主流新能源汽車市場，但目前零跑汽車主銷產(chǎn)品零跑T03車型補(bǔ)貼后指導(dǎo)售價為6.89萬元~8.49萬元，該車型在2021交付量為39149輛 ，占到零跑汽車全年銷量的89.48%，其他兩款售價相對更高的產(chǎn)品銷量表現(xiàn)較為一般。

此外，零跑汽車表示該公司為中國唯一一家擁有全域自主研發(fā)能力的新興電動汽車公司。招股書顯示，截至2021年12月31日，零跑汽車共有3190名全職員工，其中研發(fā)人員數(shù)量為1082名，占比達(dá)到33.9%。但在研發(fā)投入上，零跑和頭部新勢力車企有著較大差距。2019-2021年期間，該公司研發(fā)費(fèi)用分別為3.58億元、3.19億元和7.40億元，合計(jì)不到14億元。橫向?qū)Ρ龋?021年前三季度蔚來汽車研發(fā)費(fèi)用為20.73億元，小鵬汽車則為26.63億元。

對于募資用途，零跑汽車介紹，預(yù)計(jì)凈額中的40%將用于新車型、自動駕駛技術(shù)、三電系統(tǒng)技術(shù)等方面的研發(fā)；25%將用于提升生產(chǎn)能力，例如將于今年開工的杭州工廠建設(shè)、提升工廠自動化水平等；25%將用于擴(kuò)張業(yè)務(wù)和提升品牌知名度，其中包括于2023年前往歐洲市場開設(shè)海外旗艦店等海外業(yè)務(wù)；10%用于運(yùn)營及一般公司用途。

按照規(guī)劃，零跑汽車將于2025年底前推出8款新車型，在此期間每年都將推出1-3款新車。其中中大型轎車C01將于今年第二季度推出，并于第三季度開啟交付。

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