【大河財立方 記者 賴蘇婷 北京報道】在萬達發(fā)布否認網(wǎng)傳“160億銷售20個萬達廣場”消息四日后，又回應四則負面?zhèn)髀劇?/p>

5月26日，大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司（以下簡稱“萬達集團”）在公告回應“13 億美元離岸貸款”“業(yè)績造假”“被華潤集團收購”等內(nèi)容，表示“媒體報道的內(nèi)容涉及市場謠言，可能無法準確反映發(fā)行人經(jīng)營及債務情況”。

對于此次的回應，業(yè)內(nèi)人士認為，公司并未回復關鍵問題——是否存在債務風險，該澄清力度難以打消市場對萬達經(jīng)營風險的擔憂。

【資料圖】

針對公告內(nèi)容，大河財立方記者聯(lián)系到了萬達集團新聞負責人進一步核實消息，截至發(fā)稿前未獲得回復。

萬達回應13億元美元債務：“無一家銀行提出需萬達集團提前還款”

律師：未回答更關鍵的問題——公司是否具備還款能力

傳聞一為“珠海萬達商業(yè)管理集團股份有限公司（以下簡稱“珠海萬達商管”）的港股上市申請將于近期到期，如其未能于2023年5月8日前完成上市，萬達集團需提前歸還13億元美元離岸貸款的本息”。

對此公告回應，目前萬達集團境外共計三筆美元銀團貸款，存量合計13億美元，借款主體并非發(fā)行人。根據(jù)約定，如珠海萬達商管未能在2023年5月8日前完成上市，如超過66.67%份額的參貸行要求還款，則萬達集團需歸還貸款。經(jīng)萬達集團與參貸行溝通后，截至本公告發(fā)布日，無一家銀行提出需萬達集團提前還款，該條款暫無觸發(fā)風險。

對于萬達集團的回應，北京市君澤君（深圳）律師事務所律師、深圳電視臺財經(jīng)評論員陸暉在接受大河財立方記者采訪時表示：“僅僅澄清萬達不是借款主體，無法排除萬達集團是擔保主體，或者控股子公司、孫公司是借款主體的可能。實際上，公眾的疑問并不限于哪個主體簽訂借款合同，而是公司是否存在債務風險。”

“就目前回應來看，萬達集團無法打消公眾對萬科存在還款風險的擔憂。”北京盈科（上海）律師事務所張琦律師告訴記者，“按照目前的公告口徑，萬達集團僅承認存在未完成上市需要還款的合同約定，并未回答更關鍵的問題——公司今后何時需要還款、是否具備還款能力。”

萬達回應“業(yè)績造假”：不存在造假、不存在任何人為操縱或修改

律師：萬達集團提供的證據(jù)非常有限，應提交更為客觀的材料

傳聞二為“萬達集團存在商戶銷售業(yè)績、客流、空鋪、短租等多項業(yè)績造假”。對此，萬達集團從銷售額、客流量等方面進行回應。

針對銷售額問題，萬達集團表示，萬達廣場內(nèi)絕大多數(shù)租戶向發(fā)行人支付固定租金，固定租金與商戶銷售額沒有直接關聯(lián)，發(fā)行人掌握銷售額數(shù)據(jù)主要用于跟蹤商戶經(jīng)營情況，不存在造假的情況。

針對客流量情況，萬達集團表示，萬達廣場的入口處都安裝了檢測進入商場人員數(shù)量的特殊裝置并與經(jīng)營分析系統(tǒng)打通，由經(jīng)營分析系統(tǒng)對客流量進行客觀統(tǒng)計和記錄，發(fā)行人已制定了信息系統(tǒng)相關的關鍵制度和規(guī)范，不存在任何人為操縱或修改。

關于萬達廣場出租率情況，萬達集團表示，由已出租面積除以總可出租面積計算。總可出租面積為總在管面積減去公共區(qū)域及設施區(qū)域，已出租面積是根據(jù)租戶簽訂的租約進行計算。發(fā)行人已制定嚴格的內(nèi)控措施，通過租賃系統(tǒng)進行合同管理及監(jiān)督執(zhí)行，不存在任何人為操縱或修改。

同時，萬達集團提到，對外披露的財務數(shù)據(jù)均由知名審計機構(gòu)審計、業(yè)務數(shù)據(jù)由珠海商管上市聯(lián)席保薦人等機構(gòu)盡調(diào)確認，業(yè)績不存在造假情況。

“當前針對數(shù)據(jù)造假的謠言，萬達集團提供的證據(jù)非常有限。應該從公司制度設計層面，對數(shù)據(jù)真實性進行解釋，比如公開企業(yè)在保證提供的數(shù)據(jù)真實性方面所采取的監(jiān)管舉措，通過實際的案例提供更為客觀證據(jù)，以佐證其說法的真實性。”張琦律師說。

萬達集團再次否認對20家購物中心進行資產(chǎn)處置    律師：仍存在處置資產(chǎn)的可能性

其余兩個傳聞是“萬達集團將因虧空400億元而被華潤集團收購”“萬達正考慮評估出售上海、江蘇、浙江等地的20家購物中心”。

萬達集團表示，華潤集團旗下華潤置地已官方回應否認收購萬達地產(chǎn)集團，并稱該信息為謠言，相關傳聞不實。此外，公司沒有直接出售20家江浙滬已開業(yè)商業(yè)廣場的計劃，上文提及的網(wǎng)絡傳聞不屬實。

“針對資產(chǎn)處置的傳聞，萬達回應‘沒有直接出售購物中心計劃’，那是否存在間接出售或者出售股權呢?”陸暉表示：“其實這些都不是關鍵，公眾的疑問并非限于萬達集團是否出售資產(chǎn)這一行為，而是關心萬達資產(chǎn)是否發(fā)生重大變化。”

在公告中，萬達集團表示，今年3月發(fā)改委、證監(jiān)會等發(fā)文，支持REITs試點拓寬至消費基礎設施領域，優(yōu)先支持百貨商場、購物中心等；行業(yè)政策積極向好，公司將抓住政策機遇，積極籌備消費類基礎設施ABS、PreREITs及REITs，力求盤活資產(chǎn)、回收資金。

并披露，截至2022年末，萬達集團共擁有及運營管理已開業(yè)商業(yè)廣場472個，其中自持廣場288個。期內(nèi)，公司管理商業(yè)面積6556萬平方米，其中租賃面積4445萬平方米，同比增長11%；在建萬達廣場187個，商業(yè)面積2195萬平方米；可比萬達廣場客流為2019年的79%，可比廣場銷售收入為2019年的103%（其中線上銷售同比增長163%），大幅高于行業(yè)水平。

張琦律師認為，萬達集團在公告中針對公司面臨的四個謠言進行澄清，提及公司當前的經(jīng)營狀況和政策力度、行業(yè)利好等內(nèi)容，力證公司有較好的前景。但就目前情況而言，該公告對于傳聞的澄清力度比較有限，預計公告發(fā)出后較難獲得好的市場反饋。

三度赴港失敗，債務承壓   業(yè)內(nèi)：萬達還款壓力加劇

珠海萬達商管三度赴港上市失敗，很可能是在萬達的預料之外。

媒體報道消息稱，在今年2月路演現(xiàn)場，萬達集團管理層曾對外透露，預計于今年二季度完成在香港IPO上市。

無法上市導致的債務壓力和潛在的回購風險疊加，導致萬達處于被動的狀態(tài)。

根據(jù)萬達集團業(yè)向碧桂園物業(yè)、螞蟻、騰訊、PAG等在內(nèi)的22位機構(gòu)投資人轉(zhuǎn)讓股份并設立對賭協(xié)議，涉及投資額共計約380億元，合計持股約21.17%；若投資者持有的股份未能在2023年12月底前轉(zhuǎn)換為上市股份，投資者可要求控股股東大連萬達回購尚未轉(zhuǎn)換的全部或部分股份。

今年3月，中國證監(jiān)會在對萬達的問詢函中亦提及對賭事項，證實對賭協(xié)議的真實性。根據(jù)披露信息，“發(fā)行人子公司珠海萬達目前正申請在港交所上市，若不能于2023年底成功上市，發(fā)行人需向上市前投資者支付約300億元股權回購款”。

“萬達面臨的財務壓力不僅是短期債務、美元債，還有可能觸發(fā)多重還貸壓力。”諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師陳霄告訴記者：“萬達集團赴港上市招股書三次失效，其不遲于 2023 年上市的對賭協(xié)議限期逐步逼近，一旦在規(guī)定期限內(nèi)未能完成上市，萬達則需提前歸還13億元美元離岸貸款的本息，這對于萬達集團的債務壓力無疑是雪上加霜。”

財報顯示，2023年一季度，萬達集團短期借款68.04億元，同比增長1450%；一年內(nèi)到期的非流動負債730.37億元，同比增長338%，合計短債798億元；公司持有貨幣資金304.67元，無法覆蓋短期債務，面臨的資金壓力較大。

5月1日，惠譽發(fā)布報告，將萬達集團和萬達香港的評級列入負面評級觀察名單，理由是萬達集團持股79%的輕資產(chǎn)物業(yè)管理公司珠海萬達商管的上市存在不確定性。

標簽：