【資料圖】

近日，多家上市公司因涉嫌財(cái)務(wù)造假虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，涉嫌欺詐發(fā)行收到證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》。財(cái)務(wù)造假違規(guī)情況不斷曝光，一方面說(shuō)明證券監(jiān)管部門堅(jiān)持“零容忍”、出重拳，持續(xù)嚴(yán)打違法違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，凈化市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，另一方面也反映出當(dāng)前部分上市公司守法合規(guī)意識(shí)還需進(jìn)一步增強(qiáng)。

財(cái)務(wù)造假是證券市場(chǎng)的一大頑疾，部分上市公司編造虛假財(cái)務(wù)信息向市場(chǎng)披露，或者隱瞞應(yīng)當(dāng)披露的財(cái)務(wù)信息等，這些做法嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，也削弱了資本市場(chǎng)的資源配置功能。

上市公司財(cái)務(wù)造假行為與經(jīng)濟(jì)利益緊密相關(guān)，通過(guò)在財(cái)務(wù)報(bào)表上動(dòng)手腳，讓收入或者利潤(rùn)“大幅上升”，進(jìn)而帶來(lái)股價(jià)的攀升。這種成本低、收益高的違規(guī)做法，讓上市公司財(cái)務(wù)造假屢禁不止。

如果沒(méi)有相應(yīng)的懲戒制度，那么嘗到甜頭的造假者勢(shì)必會(huì)更加肆無(wú)忌憚，因此必須讓造假者感到“肉疼”。當(dāng)前，證券監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)行為的查處力度，完善追責(zé)體系。監(jiān)管部門通過(guò)綜合運(yùn)用行政處罰、市場(chǎng)禁入、刑事制裁、民事賠償?shù)仁侄危粩嗵岣哌`法成本。在處理財(cái)務(wù)造假案件中，監(jiān)管部門在依法嚴(yán)厲打擊“關(guān)鍵少數(shù)”的同時(shí)，也不放過(guò)在財(cái)務(wù)造假中起較大作用的一般財(cái)務(wù)人員。

值得關(guān)注的是，在打擊上市公司財(cái)務(wù)造假行為過(guò)程中，刑法的警示預(yù)防作用正在顯現(xiàn)。過(guò)去“有案不移、以罰代刑”等證券行政執(zhí)法領(lǐng)域的痛點(diǎn)問(wèn)題，也隨著新證券法的出臺(tái)而改變。新證券法構(gòu)建了民事、行政、刑事立體化的責(zé)任追究體系，財(cái)務(wù)造假者一旦達(dá)到刑法的量刑標(biāo)準(zhǔn)將面臨牢獄之災(zāi)。這有利于增強(qiáng)市場(chǎng)各方的敬畏之心，營(yíng)造誠(chéng)信守法的良好市場(chǎng)生態(tài)。

新證券法還進(jìn)一步完善了投資者保護(hù)措施，其中規(guī)定了“特別代表人訴訟”的新制度。例如，在我國(guó)首起特別代表人訴訟案件——康美藥業(yè)案中，中證中小投資者服務(wù)中心依法接受50名以上投資者委托，對(duì)康美藥業(yè)啟動(dòng)特別代表人訴訟，經(jīng)人民法院登記確認(rèn)后，對(duì)所有投資者按照“默示加入、明示退出”原則，大幅降低了投資者的維權(quán)成本和訴訟負(fù)擔(dān)。經(jīng)人民法院審理，判決康美藥業(yè)組織策劃造假、未勤勉盡責(zé)，以及存在過(guò)失的責(zé)任人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任人員，按照過(guò)錯(cuò)程度承擔(dān)連帶民事責(zé)任，52037名投資者共獲賠約24.59億元，相關(guān)責(zé)任人承擔(dān)巨額連帶責(zé)任。

人無(wú)信不立，業(yè)無(wú)信不興。資本市場(chǎng)的健康發(fā)展離不開誠(chéng)信的支撐。一家公司從創(chuàng)建到發(fā)展壯大，直至登陸資本市場(chǎng)，本就十分不易。既然成功上市了，就應(yīng)對(duì)市場(chǎng)心存敬畏，聚焦主業(yè)、做精專業(yè)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。上市公司要獲得長(zhǎng)久的發(fā)展，就應(yīng)堅(jiān)決不碰財(cái)務(wù)造假高壓線，同時(shí)還要加強(qiáng)公司治理，杜絕各類違法違規(guī)行為的發(fā)生，推動(dòng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信健康發(fā)展。 （本文來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：金觀平）

標(biāo)簽： 上市公司 資本市場(chǎng) 康美藥業(yè)