記者獲悉，8月15日，中央財經(jīng)大學(xué)中國財富管理研究中心、億學(xué)學(xué)堂聯(lián)合發(fā)布了《2022中國個人投資者投資行為分析報告》（下稱《報告》）。研究人員通過分析3140位個人投資者的調(diào)查問卷，同時對15位個人投資者進行深度訪談，形成《報告》。

《報告》指出，經(jīng)歷了2022年投資市場的激蕩起伏后，超半數(shù)個人投資者對未來持樂觀態(tài)度，但行動上更為謹慎。對于未來1-2年的投資策略，大多數(shù)個人投資者表示：會謹慎少量地追加資金、靜候市場回暖。

《報告》認為，我國經(jīng)濟回升向好態(tài)勢明顯，但考慮到世界形勢多變，全球經(jīng)濟不確定性繼續(xù)增強，徐徐圖之、穩(wěn)中求進成為個人投資者的主要投資方針。

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中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院、中國精算研究院院長周樺表示，2022年個人投資整體發(fā)展韌性較強，我國個人投資者的風(fēng)險管理意識穩(wěn)中有升，理財工具配置中低風(fēng)險類資產(chǎn)配置比例有所提高，保本避險特征明顯。

從投資風(fēng)格看，《報告》顯示，穩(wěn)健型投資者在2022年的投資市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅有5%的投資者風(fēng)格積極激進，偏向于在高風(fēng)險中博取高收益。在選擇具體的金融產(chǎn)品時，68%的個人投資者將“需要承擔(dān)的風(fēng)險”列為首要考量因素，其次才是產(chǎn)品的歷史業(yè)績、預(yù)期收益。

《報告》特別指出，2022年，大部分個人投資者放棄跟風(fēng)操作，對明星基金經(jīng)理、歷史高收益基金的追捧熱情明顯回落，回歸理性。

“他們更熱衷于通過指標體系、市場資訊、專家解讀等信息，進行綜合分析和評估”，《報告》認為，在個人投資者中，理性、穩(wěn)健、長期主義的投資意識正逐步形成。

《報告》顯示，銀行理財、股票、儲蓄型商業(yè)保險成為2022年最受個人投資者歡迎的金融產(chǎn)品。其中，銀行理財廣受追捧，超55%的個人投資者配置了銀行理財產(chǎn)品；股票和儲蓄型商業(yè)保險的配置比例則為47%和44%。

從投資配置變化來看，2022年，不同風(fēng)格的個人投資者均對銀行理財產(chǎn)品進行了加倉；保守、謹慎型投資者更偏好加倉儲蓄型商業(yè)保險、貨幣基金與大額存單，部分積極、激進型投資者對股票與公募基金逆市加倉。

《報告》還提供了五類個人投資者的行為畫像，其中，年齡以18—30歲為主，流動資金少，投入金額也較少的“靈活多變的年輕人”，整體投資風(fēng)格偏穩(wěn)健，通常會根據(jù)市場行情及專家觀點調(diào)整所投金融產(chǎn)品與方向。《報告》指出，這類人群2022年對貨幣基金、公募基金、債券、外匯和黃金等產(chǎn)品的投入更為突出，同時，這類人群也更能從多樣的渠道獲取市場資訊與理財知識，如購買理財產(chǎn)品的平臺、視頻平臺、社區(qū)平臺、各大KOL等。

而基礎(chǔ)特征為30—45歲、本科以上學(xué)歷、家庭年收入超30萬的“理性穩(wěn)健的中產(chǎn)”，為避免風(fēng)險過大，在配置股票的同時，也會配置銀行理財和大額存單等低風(fēng)險金融產(chǎn)品。《報告》指出,這類人群在2022年的投資金額遠高于整體，近7成投入超30萬。

《報告》還總結(jié)了“自信的資深股民”的投資行為畫像，這類人群投資年限較長（15年以上），有穿越牛、熊市的經(jīng)歷，相信自己對股市、行業(yè)賽道、發(fā)展趨勢等的判斷；心態(tài)相對不容易受行情波動的影響，比較堅信股價波動帶來的賺錢效應(yīng)。相較其他群體，“自信的資深股民”投資風(fēng)格更偏向積極和激進型，《報告》指出，與其他群體相比，這一人群更偏好于投資股票，投資金額也比其他人群更高。

《報告》指出，當前個人投資者對通過搭建金融知識體系，以便在投資行為中能夠心中有“術(shù)”、有章可循存在急切需求，這些要求金融素質(zhì)教育未來朝著精細化方向發(fā)展，包括加強實操練習(xí)、分層教學(xué)、提升交互性等等。

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