21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 唐婧 深圳報道

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提高無擔(dān)保、純信用、純線上化信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模，支持有條件的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)?，鼓勵有條件的區(qū)開展科技保險風(fēng)險補(bǔ)償試點(diǎn)，探索以知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營未來收入為底層現(xiàn)金流發(fā)行證券化產(chǎn)品，在依法合規(guī)的前提下允許投貸聯(lián)動相關(guān)期權(quán)上市后行權(quán)……深圳支持科技創(chuàng)新再放“大招”。

5月25日，深圳市科技創(chuàng)新委、深圳銀保監(jiān)局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局等部門研究起草了《深圳市關(guān)于金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)施意見（征求意見稿）》（下稱《實(shí)施意見》）。

《實(shí)施意見》共分為六個部分，主要包括完善科技金融服務(wù)體系、推動科技金融創(chuàng)新發(fā)展、支持風(fēng)投創(chuàng)投集聚發(fā)展、強(qiáng)化資本市場樞紐功能、完善平臺智庫服務(wù)支撐以及其他說明事項(xiàng)。

“為高質(zhì)量完成文件起草，我局充分開展調(diào)研工作，調(diào)研云鯨智能、元戎啟行、麥科田生物、首航新能源等多家科創(chuàng)企業(yè)，從需求端了解科技企業(yè)對于金融支持的關(guān)注點(diǎn)和難點(diǎn)痛點(diǎn)；并多次組織召開金融機(jī)構(gòu)調(diào)研座談會，充分聽取供給端對于優(yōu)化科技金融服務(wù)供給的政策建議?！鄙钲诮鹑诰衷凇镀鸩菡f明》中表示。

優(yōu)化科技信貸體制機(jī)制 探索發(fā)行科技創(chuàng)新企業(yè)債券

《指導(dǎo)意見》明確，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)為“20+8”產(chǎn)業(yè)集群和“專精特新”企業(yè)開辟信貸綠色通道，推出專屬信貸產(chǎn)品；用好用足再貸款再貼現(xiàn)等政策工具，加大對科創(chuàng)企業(yè)的信貸供給；依托數(shù)字技術(shù)轉(zhuǎn)型升級，推廣“智能風(fēng)控+信貸工廠”業(yè)務(wù)模式，提高無擔(dān)保、純信用、純線上化信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模。

同時，建設(shè)高收益科創(chuàng)債券市場，推動成長期科創(chuàng)企業(yè)融資工具箱擴(kuò)容，助力緩解科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴、控制權(quán)稀釋甚至失去創(chuàng)新自主權(quán)等問題。探索“投資人選擇、發(fā)行人付費(fèi)”的中介機(jī)構(gòu)選聘機(jī)制，調(diào)整發(fā)行人準(zhǔn)入門檻、投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，支持有條件的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)?，以綜合授權(quán)改革為契機(jī)，打造全國首個高收益?zhèn)袌鲈圏c(diǎn)，更好發(fā)揮債券市場對科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)功能。

配套支持方面，建設(shè)市級征信服務(wù)平臺，可推動地方征信平臺與深i企、深圳創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)平臺高效聯(lián)動，加快征信數(shù)據(jù)在金融服務(wù)場景應(yīng)用落地，助力銀行、債券市場風(fēng)險識別，提升企業(yè)的金融服務(wù)效率。

此外，引導(dǎo)和鼓勵保險公司研發(fā)和推廣科技保險產(chǎn)品，為科技創(chuàng)新提供保障支持。鼓勵有條件的區(qū)開展科技保險風(fēng)險補(bǔ)償試點(diǎn)。此外，在前期的試點(diǎn)基礎(chǔ)上，實(shí)施小額貸款保證保險，對于開展小額貸款保證保險的銀行機(jī)構(gòu)和保險機(jī)構(gòu)分別給予0.5%和1%的業(yè)務(wù)獎勵。

《實(shí)施方案》還提出，創(chuàng)新“政銀保擔(dān)”合作模式，充分發(fā)揮市融資擔(dān)?；鹱饔?，聯(lián)合銀行、保險、融資擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新“政銀擔(dān)”“政銀?！钡染€上融資服務(wù)新模式，合理設(shè)計風(fēng)險分擔(dān)比例和成本緩釋機(jī)制，降低中小微企業(yè)融資門檻。

健全知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)制 建設(shè)科技成果和知識產(chǎn)權(quán)交易中心

《實(shí)施意見》表示，健全知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系，完善科技成果和知識產(chǎn)權(quán)交易中心關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)價值評估、交易等相關(guān)服務(wù)功能。鼓勵銀行機(jī)構(gòu)建立綠色通道，穩(wěn)妥開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款登記線上辦理試點(diǎn)，提升銀行機(jī)構(gòu)在線辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款登記的便利化程度，探索向科創(chuàng)企業(yè)發(fā)放以知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押的中長期貸款。

同時，鼓勵知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險模式創(chuàng)新，鼓勵有條件的區(qū)研究建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險獎補(bǔ)機(jī)制和“政府+保險+銀行”的融資增信機(jī)制。探索以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保方式發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券。鼓勵發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)，探索以知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營未來收入為底層現(xiàn)金流發(fā)行證券化產(chǎn)品。研究制定知識產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)支持政策，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、資產(chǎn)證券化等項(xiàng)目給予資助。

《實(shí)施意見》提出，建設(shè)科技成果和知識產(chǎn)權(quán)交易中心。支持將科技成果和知識產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)成為連接技術(shù)市場與資本市場的全國性綜合服務(wù)平臺，充分發(fā)揮資本市場風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的機(jī)制優(yōu)勢和工具豐富、資源集聚的平臺優(yōu)勢，打通科技成果轉(zhuǎn)化的堵點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)要素與資本要素的深度融合。

具體來看，要打造科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化全鏈條服務(wù)體系和科技創(chuàng)新要素市場化配置生態(tài)體系，為知識產(chǎn)權(quán)和科技成果產(chǎn)權(quán)交易、科創(chuàng)企業(yè)投融資對接提供一站式服務(wù)。深化科技成果使用權(quán)、處置權(quán)和收益權(quán)改革，探索形成賦權(quán)形式、成果評價、收益分配等制度，打造為科研人員科技成果確權(quán)和轉(zhuǎn)化的平臺。突出科技引領(lǐng)，打造貫通交易前、中、后全流程的智能化科技成果產(chǎn)權(quán)綜合服務(wù)平臺。

鼓勵“股權(quán)+債權(quán)”模式創(chuàng)新 支持風(fēng)投創(chuàng)投集聚發(fā)展

深圳金融局在《起草說明》中表示，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動，因此《實(shí)施意見》對監(jiān)管考核機(jī)制、聯(lián)動機(jī)制、業(yè)務(wù)新模式、行權(quán)機(jī)制提出了指導(dǎo)性舉措。

《實(shí)施意見》明確，研究完善銀行機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)差別化的監(jiān)管考核機(jī)制和資本消耗計量標(biāo)準(zhǔn)，推動建立有利于投貸聯(lián)動產(chǎn)生的股權(quán)或認(rèn)股權(quán)證多元化退出的市場機(jī)制和環(huán)境。依托科技項(xiàng)目立項(xiàng)庫，建立銀行機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與科技項(xiàng)目的聯(lián)動機(jī)制。

具體來看，要推動深圳大中型銀行機(jī)構(gòu)與其集團(tuán)旗下的香港股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動，通過“深圳商行+香港投行”模式，為科創(chuàng)企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”相結(jié)合的融資服務(wù)。在河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)、前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)等探索開展創(chuàng)新沙盒試點(diǎn)，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式，爭取國家支持，探索推動金融資產(chǎn)投資公司在深圳開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。在依法合規(guī)的前提下，允許投貸聯(lián)動相關(guān)期權(quán)上市后行權(quán)。

同時，培育發(fā)展風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)集群。進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的法治環(huán)境，優(yōu)化風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)的市場準(zhǔn)入和治理機(jī)制。深入實(shí)施促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展政策，扶持重點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展，對于符合條件的創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)給予扶持獎勵。鼓勵各區(qū)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)立、參與天使投資引導(dǎo)基金。擴(kuò)大外商投資股權(quán)投資企業(yè)（QFLP）試點(diǎn)，深化合格境內(nèi)投資者境外投資（QDIE）試點(diǎn)。

另一方面，優(yōu)化“募投管退”全鏈條發(fā)展。支持保險資金、家族財富公司、產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)等社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，鼓勵保險資金依法依規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資比例。積極爭取國家級、省級產(chǎn)業(yè)基金的配套資源，打造全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展生態(tài)。鼓勵社會資本設(shè)立私募股權(quán)二級市場基金（S基金）。探索依托前海股權(quán)交易中心、科技成果和知識產(chǎn)權(quán)交易中心等平臺開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，建設(shè)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資二級交易市場，拓寬行業(yè)退出渠道。

產(chǎn)融對接機(jī)制也要創(chuàng)新。深圳金融局表示，結(jié)合我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展規(guī)劃，建立聯(lián)通風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與科技創(chuàng)新項(xiàng)目的對接機(jī)制、支持本市有條件的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對接、打通產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化渠道。

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