隨著公募基金2022年二季報披露完畢，市場關(guān)注度較高的公募基金持倉與調(diào)倉情況浮出水面。

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截至7月22日收盤，東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，A股有2147只個股獲公募基金二季度末重倉持有，合計持股市值為3.30萬億元。從持倉變動來看，有1260只個股獲公募基金加倉，其中，有373只個股為新進個股，887只個股為增持股。

超五成個股實現(xiàn)上漲

從持股總市值來看，有69家上市公司獲公募基金二季度末持股總市值均超100億元，其中，貴州茅臺、寧德時代、隆基綠能、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、東方財富、藥明康德、比亞迪、招商銀行等位居公募基金持股總市值前十位，獲持股總市值均超426億元。此外，貴州茅臺、寧德時代、隆基綠能等3只個股均獲超1000只公募基金持有。

金百臨咨詢資深分析師秦洪對《證券日報》記者表示，近幾年，公募基金跟隨著產(chǎn)業(yè)景氣度進行布局的特征愈發(fā)明顯。從持股倉位比例來看，高現(xiàn)金流、高股息率的白酒股和金融股也受到公募基金偏愛。

從公募基金持股占流通股比例來看，晶澳科技、納芯微、君亭酒店獲公募基金二季度末持股占流通股比例居前三，均超30%；國聯(lián)股份、潤豐股份、振華科技、圣邦股份、天奈科技、愛美客、愛樂達等7家公司獲公募基金二季度末持股占流通股比例均超26%。

績優(yōu)股受到公募基金的青睞。從業(yè)績表現(xiàn)來看，上述2147家公司中有1306家公司今年一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比超六成。截至7月22日收盤，上述公募基金重倉的公司中，有694家公司發(fā)布了今年上半年業(yè)績預告，426家公司業(yè)績預喜，占比超六成。明星基金經(jīng)理葛蘭表示，“短期的風格變化或者行業(yè)輪動難以預測，但從全市場對比來看，優(yōu)質(zhì)成長股的業(yè)績表現(xiàn)較優(yōu)，估值處于歷史偏低水平，安全邊際較高，中長期空間確定性高。”

良好的業(yè)績也支撐著公募基金重倉股的市場表現(xiàn)，二季度以來截至7月22日收盤，上述2147只個股中有1186只個股期間實現(xiàn)上漲，占比超五成，其中，有1163只個股跑贏同期上證指數(shù)(期間累計上漲0.55%)。

與此同時，部分個股期間獲大單資金搶籌。二季度以來截至7月22日收盤，有271只個股呈大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈買入額340.05億元，其中，三花智控、中偉股份、衛(wèi)士通、泰格醫(yī)藥、天齊鋰業(yè)等期間獲大單資金凈買入額居前五，均超9.33億元。

公募重點配置五大行業(yè)

從申萬一級行業(yè)來看，醫(yī)藥生物(225家)、電子(214家)、機械設(shè)備(189家)、電力設(shè)備(166家)、基礎(chǔ)化工(162家)等五大行業(yè)成為公募基金重點配置的領(lǐng)域。

對于上述行業(yè)的投資機會，玄甲金融CEO林佳義在接受《證券日報》記者采訪時表示，公募基金資金更多還是向高景氣行業(yè)流入，從而加大了這些領(lǐng)域的定價，也推高了這些資產(chǎn)的估值。

“就未來的業(yè)績彈性、股價彈性來看，高景氣行業(yè)龍頭股以及與高景氣行業(yè)掛鉤的新材料、基礎(chǔ)化工、電子等領(lǐng)域的龍頭股也有著較為樂觀的股價走勢預期?！鼻睾楸硎?。

“醫(yī)藥生物行業(yè)是一個穩(wěn)定性強、持續(xù)性好的優(yōu)質(zhì)賽道，且經(jīng)過長達一年多的調(diào)整之后，估值也回歸到歷史低位附近，因此，受政策影響較小、長期成長邏輯清晰的醫(yī)藥生物子行業(yè)投資價值已然凸顯。”排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華告訴《證券日報》記者。

富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成對《證券日報》記者表示，電子行業(yè)方面，半導體領(lǐng)域在一些細分方向上，其利潤表現(xiàn)在未來幾個月比較確定，存在結(jié)構(gòu)性的機會；基礎(chǔ)化工行業(yè)方面，去年下半年以來，原油價格開始上漲，部分以原油為原材料的企業(yè)今年三季度、四季度的利潤同比可能會出現(xiàn)變化。此外，由于海外能源價格高企，對部分化工品、需求品的生產(chǎn)有較大影響，國內(nèi)部分中游化工企業(yè)可能有一定投資機會。

機械設(shè)備行業(yè)方面，中金公司研報表示，今年下半年制造業(yè)景氣雖有分化，但整體向好。預計新能源裝備需求保持高增長，工程機械、軌交裝備景氣將見底回升，通用裝備、第三方檢測等賽道龍頭公司建議逢低布局。

公募基金二季度新進持有373只個股

超六成跑贏大盤

目前，公募基金二季報已披露完畢，高景氣度賽道是眾多基金經(jīng)理建倉的重點。截至7月22日收盤，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股有2147只個股獲公募基金今年二季度末持有，其中，公募基金二季度新進持有股票373只，占公募基金所持全部股票數(shù)量的17.37%。新進股數(shù)據(jù)顯示，新能源、新能源汽車兩大高景氣度賽道成為公募基金的“心頭好”。

中歐基金百億元級基金經(jīng)理王培表示，A股的結(jié)構(gòu)性行情顯著，新能源行業(yè)不管是基本面還是情緒面，都較其他行業(yè)有明顯優(yōu)勢。

超六成個股跑贏大盤

從二季度公募基金持倉變動股數(shù)來看，上述373只個股中，有15只個股公募基金二季度新進數(shù)量超千萬股。其中，中國海油、招商南油等2只個股二季度公募基金新進持股數(shù)量均超1億股；國際醫(yī)學、廣匯物流、美聯(lián)新材、錢江摩托等4只個股二季度公募基金新進持股數(shù)量也均在2000萬股以上。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述373只個股主要呈現(xiàn)三大特征：

一是績優(yōu)股受公募基金青睞。統(tǒng)計顯示，上述個股中，有206家公司今年一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成。截至7月22日收盤，共有154家公司發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預告，91家公司業(yè)績預喜，占比近六成。其中，38家公司預計2022年上半年歸母凈利潤同比增長上限均在100%及以上，業(yè)績增長潛力較大。

二是超六成個股跑贏大盤。二季度以來截至7月22日，有238只個股期間累計漲幅跑贏同期大盤(上證指數(shù)期間累計漲幅0.55%)，占比超六成。其中，包括鋮昌科技、中通客車等在內(nèi)的23只個股期間股價實現(xiàn)翻番。另外，48只個股期間累計漲幅均超50%，表現(xiàn)強勢。

三是部分個股獲機構(gòu)看好評級。最近一個月，有125只個股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占比逾三成。其中，26只個股獲機構(gòu)看好評級次數(shù)均在3次及以上，萊克電氣、拓荊科技、三一重能獲看好評級次數(shù)位居前三，分別為7次、6次、5次。

重點建倉兩大高景氣賽道

從所處行業(yè)來看，上述373只股票行業(yè)分布十分廣泛，占據(jù)申萬一級31個行業(yè)中的30個。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，電子、機械設(shè)備、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計算機等五行業(yè)屬于公募基金布局的重要方向。電子行業(yè)股票數(shù)量最多，達51只；機械設(shè)備行業(yè)排名第二，個股數(shù)量達42只；電力設(shè)備行業(yè)排在第三，個股數(shù)量為31只；基礎(chǔ)化工、計算機兩行業(yè)個股數(shù)量也分別達到26只、25只。

此外，上述373只個股中，有58只個股屬于新能源板塊，占比15.55%；有48只個股屬于新能源汽車板塊，占比12.87%。新能源、新能源汽車兩大高景氣度賽道成為眾多基金經(jīng)理建倉的重點。

對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂表示，新能源賽道屬于近期熱門投資話題，受益于光伏行業(yè)的高景氣度以及國家政策的大力支持，目前相關(guān)設(shè)備的市場需求旺盛，預計下半年新能源的整個產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)獲得增量，相關(guān)行業(yè)將獲得超額收益。

值得關(guān)注的是，“頂流”基金經(jīng)理也對新能源概念股青睞有加。比如，傅鵬博管理的睿遠成長價值今年二季度新進的通威股份和邁為股份，均和新能源有關(guān)；明星基金經(jīng)理謝治宇管理的興全社會價值三年今年二季度新進的通威股份、隆基綠能等2只個股，均為新能源概念股。

安爵資產(chǎn)董事長劉巖對《證券日報》記者表示，受新能源變革影響，電力設(shè)備行業(yè)整體處于高速增長期，其中風電設(shè)備受大宗商品原材料價格回落影響，利潤率有所提高。鋰電設(shè)備方面，6月份新能源車銷量超市場預期，造車新勢力交付量均突破萬輛，市場快速擴張背景下，預計電池廠今年三季度有望迎來大量招標，鋰電設(shè)備行業(yè)全年訂單增速有望超預期。因此，公募基金在“新能源產(chǎn)業(yè)鏈”延續(xù)加倉趨勢，增配上游鋰礦、下游整車和風光電設(shè)備板塊。

公募基金二季度增持887只A股

醫(yī)藥生物等五大行業(yè)獲青睞

隨著公募基金2022年二季報披露完畢，公募基金經(jīng)理二季度投資情況浮出水面。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日收盤，A股有2147只個股今年二季度末獲公募基金持有。從增持股角度看，公募基金在二季度總計增持了887只個股，占公募基金所持全部股票總數(shù)的41.31%。

“公募基金在對增持股的選擇上，對基本面要求極為苛刻，非常注重公司的行業(yè)地位，因此，能獲得公募基金增持的公司往往在行業(yè)中具有帶頭作用，核心競爭力突出?！迸排啪W(wǎng)財富研究員劉文婷表示。

在二季度獲得公募基金增持的887只個股中，東方財富獲公募基金增持量最大，達55273.39萬股；包括隆基綠能、長安汽車、愛爾眼科、撫順特鋼、晶澳科技等在內(nèi)的15只個股獲得公募基金增持量均超過1億股。

從持股總市值來看，貴州茅臺、隆基綠能、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、東方財富等6只個股獲得公募基金二季度末持倉市值均超500億元。

從持有流通股的比例來看，有319只增持股獲公募基金二季度末的持股比例在5%及以上，其中，晶澳科技和君亭酒店等2只個股獲公募基金持有流通股的比例均超30%。

《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述887只個股還呈現(xiàn)四大特征：

一是股價表現(xiàn)相對強勢。二季度以來截至7月22日，有600只個股期間實現(xiàn)上漲，占比超六成，其中，派能科技、牧高笛、南網(wǎng)科技、索通發(fā)展、綠的諧波等個股期間累計漲幅均超100%，表現(xiàn)強勢。

“一般而言，基金公司增倉股票會進行左側(cè)交易或者右側(cè)順勢?！睆V州市萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者表示，左側(cè)交易一般指在行業(yè)和個股長期回調(diào)后，出現(xiàn)較好的價值洼地，存在較好的投資性價比和預期差，如證券板塊等。右側(cè)順勢指在行業(yè)和個股開始反轉(zhuǎn)走出趨勢后，機構(gòu)順勢加倉，邏輯在于景氣度能夠持續(xù)，業(yè)績不斷超預期兌現(xiàn)，如光伏板塊等。

二是業(yè)績成長性突出。在全部887家公司中，有718家公司今年一季度營業(yè)收入實現(xiàn)正增長，占比超八成。值得關(guān)注的是，有549家公司營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)“雙增長”。截至7月22日收盤，上述887家公司中有290家發(fā)布了2022年上半年業(yè)績預告，包括牧高笛、索通發(fā)展、石英股份、愛瑪科技、文燦股份等在內(nèi)的199家公司均業(yè)績預喜。

三是機構(gòu)扎集持倉。截至2022年一季度末，共有413家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；稹B(yǎng)老基金、險資和QFII身影，占比46.56%。其中，標榜股份、巨一科技、炬光科技等還獲得兩家及以上機構(gòu)共同持倉。

四是評級機構(gòu)點贊。最近30日內(nèi)，有475只個股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占比逾五成。其中，包括珀萊雅、比亞迪、東方財富、中科創(chuàng)達、完美世界、中國中免等6只個股獲得的看好評級達到或者超過20次。

在所屬行業(yè)方面，獲公募基金增持的887家公司涉及31類申萬一級行業(yè)，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電子、機械設(shè)備等五大行業(yè)獲公募基金增持公司家數(shù)排名居前，合計達到401家，占比超四成，成為公募基金重點增持的對象。

浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對《證券日報》記者表示，醫(yī)藥生物行業(yè)中，具備創(chuàng)新能力的企業(yè)將獲得長期投資價值。電力設(shè)備行業(yè)景氣度與當前電網(wǎng)改造息息相關(guān)，在能源結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整背景下，為更多消納新能源，需要持續(xù)提升電網(wǎng)能力?；A(chǔ)化工行業(yè)主要受益于工業(yè)需求，隨著我國制造業(yè)發(fā)展，需要大量化工原材料作為產(chǎn)業(yè)支撐。電子行業(yè)處于復蘇之中，6月份智能手機銷量同比增長提振了行業(yè)信心。機械設(shè)備行業(yè)則同步于我國制造業(yè)。

“公募基金增持股集中在成長類風格股票，同時公募基金對新能源車產(chǎn)業(yè)鏈與消費類行業(yè)持股也有所增加，這說明機構(gòu)對這類個股后期走勢比較樂觀，后續(xù)有可能吸引大量投資者買入?！苯鸲Y產(chǎn)董事長龍灝對《證券日報》記者表示。

景順長城優(yōu)質(zhì)成長股票型證券投資基金的2022年第二季度報告顯示，6月份以來，部分高頻經(jīng)濟指標有所回暖，顯露積極信號。宏觀環(huán)境改善將促進具有成長空間和競爭優(yōu)勢的高回報企業(yè)的業(yè)績改善，目前看大部分企業(yè)的估值仍處于長期配置的合理區(qū)間，具有投資價值。

（文章來源：證券日報）

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