A股調(diào)整到來(lái)，今日滬指盤中回補(bǔ)3356點(diǎn)附近缺口并下探至20日均線，尾盤反彈力度有限，失守3400點(diǎn)，兩市成交額10867億，較上個(gè)交易日縮量943億。

半導(dǎo)體逆勢(shì)走強(qiáng)中微公司差點(diǎn)20CM

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今日半導(dǎo)體板塊盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤，概倫電子20CM漲停，中微公司一度漲超19%，收漲超13%，瑞芯微漲停，芯源微漲近9%，北方華創(chuàng)漲逾7%，該股盤中一度漲停。

7月6日，受半年報(bào)預(yù)告扣非凈利潤(rùn)大增消息提振，半導(dǎo)體設(shè)備公司中微半導(dǎo)體設(shè)備(上海)股份有限公司開(kāi)盤后股價(jià)大幅大漲，一度漲超19%，收漲超13%。

7月5日晚，中微公司發(fā)布半年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4.2億到4.8億元，同比增加5.89%到21.02%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為4.1億元到4.5億元，同比增加565.42%到630.34%。

在半導(dǎo)體板塊因消費(fèi)電子需求下滑而陷入低迷的當(dāng)下，中微公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)無(wú)疑給市場(chǎng)注入一劑強(qiáng)心劑，這意味著至少在半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)，增長(zhǎng)動(dòng)力仍然十足。

這或與上游晶圓廠的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)有關(guān)。

目前部分晶圓廠已啟動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備招標(biāo)，據(jù)德邦證券，今年上半年主要招標(biāo)廠商為積塔半導(dǎo)體、華虹無(wú)錫等偏成熟制程的晶圓廠，且國(guó)產(chǎn)設(shè)備主要應(yīng)用于成熟制程，所以設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率較去年有明顯提升?！坝捎趪?guó)內(nèi)晶圓廠在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)中國(guó)大陸占全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售的比例從2021年Q1的25%提升到31%?！?/p>

而從北向資金和主力資金動(dòng)向看，自4月27日反彈至今，兩者合計(jì)凈買入個(gè)股金額超130億元。

主力資金：59億掃貨重點(diǎn)布局設(shè)備股

東方財(cái)富Choice數(shù)顯示，自4月27日反彈以來(lái)，主力資金合計(jì)凈買入70只半導(dǎo)體概念股，合計(jì)凈買額超59億元。

具體來(lái)看，半導(dǎo)體設(shè)備股北方華創(chuàng)最受歡迎，主力凈買額超11億元；排名第二的同樣是設(shè)備股華海清科，凈買額超5.9億元。

卓勝微、東山精密、紫光國(guó)微、傳音控股、江海股份、三環(huán)集團(tuán)、士蘭微、瑞芯微等多股主力凈買額在2.8億元只1.7億元之間不等。

北向資金：增倉(cāng)83億最愛(ài)中微公司

東方財(cái)富Choice數(shù)顯示，自4月27日反彈以來(lái)，北向資金合計(jì)增持70多只半導(dǎo)體概念股，合計(jì)金額超83億元。

具體來(lái)看，半導(dǎo)體設(shè)備股中微公司最受歡迎，北向增持金額超8.6億元；排名第二的是鵬鼎控股，增持金額超7.8億元。

工業(yè)富聯(lián)、圣邦股份、斯達(dá)半導(dǎo)、滬電股份、揚(yáng)杰科技、安集科技等多股北向增持金額在5.1億元只3億元之間不等。

機(jī)構(gòu)：設(shè)備環(huán)節(jié)或訂單飽滿

放眼整個(gè)設(shè)備環(huán)節(jié)，中微公司、拓荊科技、盛美上海、芯源微、北方華創(chuàng)近期均已發(fā)布機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要，而無(wú)一例外的，這幾家半導(dǎo)體設(shè)備公司均明確表示，“目前在手訂單飽滿”。

從各家機(jī)構(gòu)近期報(bào)告來(lái)看，下游客戶擴(kuò)產(chǎn)也是如今分析師依舊青睞設(shè)備環(huán)節(jié)的最主要原因。

華海清科4日公布的調(diào)研紀(jì)要也顯示，今年很多客戶有新建產(chǎn)線，對(duì)應(yīng)需求量較好，今年訂單情況比較樂(lè)觀。

東吳證券周爾雙3日研報(bào)指出，目前市場(chǎng)最大擔(dān)憂在于行業(yè)周期向下。而即使未來(lái)晶圓廠開(kāi)支不會(huì)維持每年高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但國(guó)內(nèi)資本開(kāi)支仍會(huì)維持在較高水平。

一方面，中長(zhǎng)期需求而言，集微咨詢預(yù)計(jì)，2022年-2026年大陸還將新增25座12英寸晶圓廠，總規(guī)劃月產(chǎn)能將超160萬(wàn)片，晶圓設(shè)備需求有望長(zhǎng)期維持高位。

另一方面，在半導(dǎo)體行業(yè)整體增速下降的背景下，設(shè)備環(huán)節(jié)特有的本土化邏輯日益凸顯。

設(shè)備是當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邏輯最好的細(xì)分環(huán)節(jié)之一，本土半導(dǎo)體設(shè)備的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力更多來(lái)自于市場(chǎng)份額的提升。隨著本土晶圓廠加速發(fā)展，設(shè)備環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)彈性大于整體行業(yè)。

展望后市，分析師預(yù)計(jì)，對(duì)于設(shè)備環(huán)節(jié)而言，事件驅(qū)動(dòng)效應(yīng)將慢慢減弱，股價(jià)的推動(dòng)因素更核心在于公司訂單及業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。

對(duì)于近期市場(chǎng)傳出的“砍單”消息。景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理?xiàng)钿J文認(rèn)為，半導(dǎo)體的認(rèn)知差將會(huì)帶來(lái)各種各樣的機(jī)會(huì)。歷史上的半導(dǎo)體行情高點(diǎn)領(lǐng)先“砍單”傳聞半年，當(dāng)“砍單”傳聞出來(lái)，半導(dǎo)體行情基本是見(jiàn)底反彈了。半導(dǎo)體反彈之后，半導(dǎo)體持倉(cāng)會(huì)在未來(lái)展示最強(qiáng)的基本面和成長(zhǎng)性。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

標(biāo)簽： 中微公司 20CM