明日(6月8日)，A股將有2只新股申購，以下為新股介紹：

2022-06-08 (周三)美農(nóng)生物(深交所創(chuàng)業(yè)板)

美農(nóng)生物主營業(yè)務(wù)為飼料添加劑和酶解蛋白飼料原料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司本次擬發(fā)行股票數(shù)量2000萬股，占發(fā)行后總股本的25%。公司發(fā)行市盈率為29.23倍，參考行業(yè)市盈率為31.73倍。公司募投金額總計(jì)3.80億元，超額募集資金0.90億元。(注：超額募集資金=實(shí)際募集資金-投資金額總計(jì))

公司產(chǎn)品以豬用為主，下游客戶包括飼料生產(chǎn)企業(yè)、養(yǎng)殖企業(yè)和經(jīng)銷商。據(jù)悉，公司的主要客戶有牧原股份、禾豐股份、大成食品、海大集團(tuán)、中糧飼料、東方希望、傲農(nóng)生物、立華股份等知名飼料生產(chǎn)及養(yǎng)殖企業(yè)。

財(cái)報(bào)方面，公司2019年、2020年及2021年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3184.25萬元、6171.67萬元及6426.09萬元。公司預(yù)計(jì)2022年1-6月營收為1.78億至2億元，同比下降19.22%至28.10%。歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計(jì)為2650萬至3000萬元，同比下降19.64%至29.01%。扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計(jì)為2250萬至2600萬元，同比下降17.88%至28.94%。

2022-06-08 (周三)瑞泰新材(深交所創(chuàng)業(yè)板)

瑞泰新材主營業(yè)務(wù)從事鋰離子電池材料以及硅烷偶聯(lián)劑等化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司本次擬發(fā)行股票數(shù)量18333.33萬股，占發(fā)行后總股本的25%。公司發(fā)行市盈率為23.71倍，參考行業(yè)市盈率為17.15倍。公司募投金額總計(jì)13.02億元，超額募集資金22.15億元。(注：超額募集資金=實(shí)際募集資金-投資金額總計(jì))

據(jù)悉，公司主要產(chǎn)品包含鋰離子電池電解液、鋰離子電池電解液添加劑、超電產(chǎn)品、硅烷偶聯(lián)劑等。根據(jù)伊維經(jīng)濟(jì)研究院的統(tǒng)計(jì)，瑞泰新材的鋰離子電池電解液出貨量在2020年排名第三，市場份額約為13%。

此外，公司的客戶主要包括寧德時(shí)代、LG化學(xué)、新能源科技、億緯鋰能、松下等公司。2019年到2021年，公司前五大客戶的收入占營業(yè)收入的比例分別為79.37%、78.04% 及 86.96%，客戶集中度較高。其中，2021年來自寧德時(shí)代到收入為25.75億，較2020年增長了8倍，收入占比由15.71%提升至49.48%。來自寧德時(shí)代的采購訂單，是2021年瑞泰新材業(yè)績增長的主要原因。

公司2019-2021年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.57億元、18.15億元、52.03億元，YOY依次為27.97%、9.55%、186.66%，三年?duì)I業(yè)收入的年復(fù)合增速58.99%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.77億元、2.57億元、6.02億元，YOY依次為97.26%、45.49%、134.10%，三年歸母凈利潤的年復(fù)合增速88.69%。最新報(bào)告期，2022Q1公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.08億元，同比增長150.84%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.88億元，同比增長254.67%。根據(jù)公司初步預(yù)測，預(yù)計(jì)2022H1公司凈利潤同比增長215.66%-244.89%。

華金證券認(rèn)為：1、電解液行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，新能源車引爆下游需求。2021年全球新能源車銷量達(dá)到650萬輛，同比增長108%，帶動(dòng)電解液行業(yè)2021年出貨量同比增長100%達(dá)到50萬噸，帶動(dòng)公司動(dòng)力電池用電解液營業(yè)收入同比增長298.23%達(dá)36.29億元。未來公司募投項(xiàng)目將合計(jì)為公司增加11.1萬噸、年的電解液產(chǎn)能，進(jìn)一步提升市場份額。

2、電解液添加劑市場高速增長，公司所生產(chǎn)的鋰鹽添加劑主要應(yīng)用于動(dòng)力電池中，配合基本盤電解液業(yè)務(wù)，迅速打開下游市場。據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，國內(nèi)2014-2020年電解液添加劑出貨量每年同比增長均達(dá)到30%以上，市場規(guī)模每年同比增長均超過15%，2020年市場規(guī)模超過20億元。公司添加劑產(chǎn)品具備較高的技術(shù)門檻，對于主要電解液生產(chǎn)企業(yè)覆蓋率較高，且部分產(chǎn)品也已應(yīng)用于固態(tài)鋰離子電池等新型電池中。

3、公司作為江蘇國泰子公司，有望受益于母公司的資金保障和業(yè)務(wù)協(xié)同效益。公司控股股東江蘇國泰發(fā)行前合計(jì)持有公司94.55%股份。一方面，江蘇國泰較高的年收入規(guī)模和穩(wěn)健的營收增速能夠一定程度上為瑞泰新材在資金上保駕護(hù)航；另一方面，公司作為江蘇國泰的子公司，將受益于母公司進(jìn)出口代理服務(wù)的優(yōu)化等，有效增強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同效益。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

標(biāo)簽： 新股申購 美農(nóng)生物